SmartMoney投資日誌

拉回到季線附近跌勢暫時較緩和, 但能否止穩還有待觀察
就技術角度而言, 整理後要能續漲, 成交量的擴增是不可或缺的因素, 近期成交量持續無法有效擴增, 或許期待量增上漲並不容易, 期待量縮還比較容易
量縮而人氣退潮的常態會使指數是向下修正或盤整, 而經歷量縮的修正或盤整才容易再蘊釀重新上漲的力量

股價跌勢在今天暫未繼續, 但成交量是近期新低量
就技術分析而言, 短線低量代表可能止穩或反彈, 但中期而言, 低量卻可能意味著未來新低價的出現
量縮讓均量趨勢下滑更明顯, 人氣退潮難以避免

上週先是長紅然後跳空, 今天回補上週的缺口, 並留下跌跳空缺口, 跌破上週長紅低點
是K線理論的夜星島狀現象, 是可能的轉向訊號

上週"980814"提到: 如果中期指數只能維持區間的整理, 短期的走強, 見到指數均線的多頭排列, 常常等在後面的是休息整理, 用技術分析見強則追, 有時候反而是多空雙殺的狀態

近三個月的"大行情", 股價指數仍停留在六千至七千的區間來回, 短線有時較強有時較弱, 卻未能改變中期的狀況
股價的短期波動經常沒什麼規則, 只好透過技術分析來理解, 量價配合而站上均線就說是偏強勢, 但實質只在中期盤整區間內表現
中期的股價波動, 可以有比較多的統計數字, 經濟數據, 產業狀況來配合理解

橫盤四天之後再站回月均線, 成交量依舊無法擴增達月均量
就技術紀律而言, 成交量未達均量水準, 價格站上均線, 是風險偏高的量價背離狀態; 五天時間並無法收復8/4~5兩根長黑的空間;
多頭的基本定義是, 上漲的速度與幅度, 要比下跌的速度還快, 空間要更大; 近期上漲的速度與幅度, 經常無法超越下跌的速度與幅度

橫盤四天仍站不回月均線之上, 成交均量趨勢繼續向下
但昨天盤後數字有一個現象, 外資與自營商在期貨增加多單, 逆價差收斂; 過去五天大致在逆價差60~70點, 昨天明顯縮小
價差的異常改變有時候是一個值得注意的現象; 7/10也出現過一次, 價差從-50~-60收歛至-15, 隔一個交易日出現大跌走勢

仍在月均線附近的整理, 成交量也達不到短中期均量
短中期均量是下滑狀態, 短期均線也與月均線死亡交叉, 近期的疑慮沒有改變
這三天的整理未跌, 從買賣張數字的變化來看, 是賣張的逐步減少, 但買張並未明顯增加; 指數要漲必須有賴買方力量的增加, 目前只是買賣力量暫休息

就技術分析而言, 對於中期的波段, 在重要的位置通常要觀察3~5天, 看突破或跌破的延續力量
例如6/9跌破月線後, 大致橫盤三天才續跌; 6/26反彈到月線的位置, 也橫盤了三天才進一步突破
上週跌至月線, 這兩個交易日的位置還在月線附近, 這一週可以看看走勢是否具延續性

指數還在月均線之下, 小幅反彈但成交量萎縮
成交量的萎縮已使得五日均量與月均量即將死亡交叉, 面臨人氣退潮的情境
昨天提到: 好成績的股價要能表現, 成績不佳的要能止跌, 才能穩住市場信心

其實昨天盤後的數字並沒有繼續惡化, 融資減, 大戶與外資期貨多空單差距未拉大
早盤還能撐一下, 隨後仍延續昨天的跌勢, 委買賣均張的差距拉開, 成交量仍維持五日及月均量水準而未明顯萎縮
 跌破月線, 破近期趨勢線, 只有在短期內迅速站回才能夠止住市場信心的潰散

近期市場量價背離的疑慮一直存在, 卻每見到當日成交量擴增, 就成為開高走低的黑K

"突破的條件980728"文中提到:
近日的成交量變化, 量增1~2天接著量縮1~2天然後又增1~2天的現象, 一大一小的接續而不是連續性的擴增或萎縮; 有一種推測是左手換右手或拉東出西的邊拉邊換手, 如果換給穩定的承接者, 對後市有利, 但有不小的比例是換手變出貨

指數休息了幾天, 尚未能有效突破前高, 上週有些較為樂觀的法說訊息也未使指數有近一步的突破
至今天的狀態已經三日不見新高, 跌破五日均線, 而今天成交量低於五日及月均量;  樂觀者期待的補量仍遲遲未能出現
成交量未能擴增, 重要指標性各股的訊息有好有壞, 看起來是還在整理, 內容是產業龍頭性質股票停滯, 而有許多中小型股的表現, 這些中小型股票漲得快, 一遇局勢轉變也跌得快, 比的是誰最靠近逃生門;

開盤有一個向下的跳空缺口, 跌破5日均線; 股市裡"假突破"這三個字後面常接著"真拉回"
就技術分析角度, 最好要在幾天內回補缺口才能化解假突破真拉回的疑慮, 同時重要均線不能失守

前天"突破的條件"文裡提到的風險, 中期的成交量背離, 周線技術指標背離, 部份產業龍頭未能帶動, 加上推測近期成交量有邊拉邊換手的現象, 這些疑慮若未能解除, 真拉回的風險就難以消除