SmartMoney投資日誌

許多金融交易容易超出道德的界線, 雖然其界線模糊
在繁榮時期因為創造財富容易, 人們容易變得貪婪, 欺騙者便乘機利用人的貪婪
貪婪會創造傻瓜好讓專業人士欺騙, 也誘使業餘人士從事投機或詐騙
一般而言, 詐欺事件會隨著經濟繁榮而增加, 當金融陷入困頓時期, 則容易使詐欺事件曝光, 事件曝光則會進一步使市場的崩盤與恐慌惡化
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以上摘錄自: 瘋狂, 恐慌與崩盤

台灣近期金融交易疑似超出道德界線的例子, 是連動債事件; 即使超過半年了, 仍有相關的新聞
連動債事件符合上述的所有要件 : 專業人士利用人性貪婪, 疑似超出道德界線的交易, 在繁榮期出現, 在金融困頓期曝光, 使市場恐慌
美國有馬多夫詐欺事件, 一樣在金融陷困頓時期曝光; 上一波經濟衰退時期, 美國有安隆事件, 台灣有許多地雷股爆掉

經濟衰退過程應該會有個時期, 會見到許多企業因為金融困頓而倒閉, 雖然未必涉及詐欺交易, 但一樣會使市場信心動搖, 使市場崩盤與恐慌惡化
金融海嘯以來可以見到美國的銀行倒閉, 通用汽車破產; 台灣倒是還沒見到地雷企業, 這兩年會不會出現? 當然希望不會, 但如果出現地雷也不用覺得意外

不論是券商, 金融業, 或投資大眾, 媒體, 多數都喜歡炒熱市場氣氛, 才會有許多人能從中獲利; 而這些利益, 則可能來自於某些人的損失
冷靜者會利用市場熱絡時期, 賺走因貪婪而思慮不週的投資人的資金
貪婪會創造傻瓜好讓專業人士欺騙; 不想成為這些疑似超出道德界線的金融受害者, 必須避免在不適當時機的貪婪, 避免因貪婪而使頭腦喪失判斷力
等別人陷入恐懼時才貪婪, 應該比較不容易受騙