SmartMoney投資日誌

思考資產的長期價值文中提到, 多數人自住的房子並不會隨著市場價格波動就急忙拋售, 而多是讓價值隨整體國民所得提升, 或是通貨膨脹而讓資產價值成長; 這是一種資產的長期價值
但有許多情境會改變資產價值成長的方式, 或甚使資產價值下降

例如自家鄰居來了製造污染的工廠, 廢氣排放還正好飄向自家房屋, 或是鄰居來了製造噪音的行業, 房屋的價值就不會隨著經濟成長而增值;
或是鄰居來了捷運或百貨公司, 房屋價值的增長會比經濟成長還快得多; 當然房屋本身的品質也和價值相關
許多時候我們對於自住的房子可以買進後長期持有, 房子自己會照顧自己的價值, 隨著經濟成長而改變; 但如果遇上類似了上述的情境, 要照顧資產的價值, 就得要靠資產持有者的自我知覺了, 而不能只是隨著經濟波動
如果污染的廢氣都已經飄進家裡了, 還一點知覺都沒有, 只想讓房地產價值隨經濟而改變, 結果當然不能如願

許多時候資產的價值會隨著外在情境而改變, 而資產持有人想保有原來的資產價值的第一步就是必須要有知覺; 就如上述的居住環境的改變, 不能一廂情願的期待外在環境會改變, 自己通常也須做些調整
如果這裡的資產是股票, 一樣的道理, 投資人必須有知覺, 甚至必須要有很敏銳的知覺, 要比其他投資人還更有知覺; 許多時候當外在環境還沒明顯改變的時候就要有事先的調整了
股票資產價值的改變, 可能起因於外在經濟環境, 可能是企業的經營能力, 可能是產業趨勢已經改變....
學習投資有一個很重要的課題, 就是必須對於外在經濟環境必須學習著很敏銳的知覺
在股票領域則要對產業循環, 經濟趨勢, 企業表現都有知覺; 在房地產領域, 必須對於區域環境, 地點, 產業循環, 原料價格, 整體國民所得都有所了解, 並且了解任一個細微的變化可能的影響
對於能夠長期持有的資產, 不一定需要隨著市場價格波動就急忙拋售, 但若知覺到基本結構已經改變, 自己就須做些調整, 否則長期資產價值並不會隨著經濟成長而增值
培養對於經濟, 產業, 資產價值變化的知覺, 才會在投資理財領域得心應手