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一般人最常接觸的選股是與技術線型及營收,本益比有關;
經常可以在媒體上看到 x檔均線多頭股, x檔營收創新高, x檔低本益比股票....倒不是說這些都沒有用, 確實可能有些寶藏在裡面, 會漲的股票通常會有前述的條件, 但反過來說, 有前述條件的股票卻未必會漲; 除了這些條件之外, 還有其他投資的規律需要被考慮
投資該找到的其中一個規律應該是與價值有關, 從資產負債狀況及企業長期的獲利狀況, 推斷其大致的價值; 不需要精確的價值數字, 也無法得到精確的數字
這價值的高低判斷, 與股價趨勢無關, 不因為股價上漲就提升價值, 也不因股價下跌就減損價值
用價值判斷股價是屬於偏高於合理價值的位置, 或偏低的位置, 就有判斷風險高或低的理解
如果上述選股條件選出來一堆條件相似的股票, 但用價值來比較, 當然是相對低風險的股票是較好的選擇, 除了安全之外, 可能的空間也較大
但在用財務價值判斷之前, 還須先知道哪些股票是"正常的", 哪些是投機惡名昭彰的; 正常的股票才能相信它估算的價值是合理的
至於財務價值的推斷, 是從資產負債及企業長期的獲利狀況推算, 常用的是淨值比與股東權益報酬率(ROE), 高ROE的可以擁有較高的淨值比, 當然還與產業特性, 企業地位有關, 可能每一家企業的比例都不太一樣, 所以必須追蹤企業過去幾年的淨值比與ROE來推算
股價高於合理價值未必不會漲, 只是風險較高, 或是低於合理價值未必不會跌, 只是投資的安全邊際就越高;
昨天提到多種規律才編織成一張投資的網, 這只是眾多投資規律的其中之一
看到x檔均線多頭股, x檔營收創新高, x檔低本益比股票....等等, 或許先問一下, 股票貴不貴? 有了答案才適合進行下一步的決定
合理的投資規律(一), 是與價值有關的因素
經常可以在媒體上看到 x檔均線多頭股, x檔營收創新高, x檔低本益比股票....倒不是說這些都沒有用, 確實可能有些寶藏在裡面, 會漲的股票通常會有前述的條件, 但反過來說, 有前述條件的股票卻未必會漲; 除了這些條件之外, 還有其他投資的規律需要被考慮
投資該找到的其中一個規律應該是與價值有關, 從資產負債狀況及企業長期的獲利狀況, 推斷其大致的價值; 不需要精確的價值數字, 也無法得到精確的數字
這價值的高低判斷, 與股價趨勢無關, 不因為股價上漲就提升價值, 也不因股價下跌就減損價值
用價值判斷股價是屬於偏高於合理價值的位置, 或偏低的位置, 就有判斷風險高或低的理解
如果上述選股條件選出來一堆條件相似的股票, 但用價值來比較, 當然是相對低風險的股票是較好的選擇, 除了安全之外, 可能的空間也較大
但在用財務價值判斷之前, 還須先知道哪些股票是"正常的", 哪些是投機惡名昭彰的; 正常的股票才能相信它估算的價值是合理的
至於財務價值的推斷, 是從資產負債及企業長期的獲利狀況推算, 常用的是淨值比與股東權益報酬率(ROE), 高ROE的可以擁有較高的淨值比, 當然還與產業特性, 企業地位有關, 可能每一家企業的比例都不太一樣, 所以必須追蹤企業過去幾年的淨值比與ROE來推算
股價高於合理價值未必不會漲, 只是風險較高, 或是低於合理價值未必不會跌, 只是投資的安全邊際就越高;
昨天提到多種規律才編織成一張投資的網, 這只是眾多投資規律的其中之一
看到x檔均線多頭股, x檔營收創新高, x檔低本益比股票....等等, 或許先問一下, 股票貴不貴? 有了答案才適合進行下一步的決定
合理的投資規律(一), 是與價值有關的因素
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