SmartMoney投資日誌

前幾天提到短線的強勢, 放在中長線架構看未必真強勢, 其實是高點將出現的風險訊號; 其實以前寫過這樣的判斷邏輯, 這時候拿出來看還滿符合這樣的情境
原文發表時間是2006.10.18

當看到風險升高時, 如何判斷是否見到短線高點?

我想用一個簡單的比喻, 應該很容易理解
參加長跑比賽, 通常在起跑時要用點力, 然後要調整呼吸與步伐, 達到一個均衡穩定的速度
正常而言, 過程中多是用均衡穩定的速度前進
什麼時候會加速? 想要超越別的參賽者時, 或是將到達終點前的衝刺

在股票指數的趨勢, 沿續原有的方向多會有一個穩定的漲(或跌)的速度, 從均線的大概斜率可以看得出來
漲(或跌)的速度何時會調整? 1.要超越時(突破頸線壓力), 2.將到達終點前的衝刺
漲(或跌)的速度調整是否很像長跑時的狀況!

簡單判斷指數高點的位置, 就是像長跑的終點前衝刺
當看到加速了, 就知道終點即將到來

大盤漲幅已大, 達到風險升高的區域
可以看成是已經長跑了好一段距離, 隨時要進入衝刺階段
而加速的現象就是, 連續跳空, (或連續長紅), 3~5天

簡單判斷指數高點的方法
1.指數漲幅已達風險升高的區域
2.漲勢出現加速的現象, 連續跳空, 或連續長紅
如果加上成交量的訊號, 能更有效判斷

ps.(2006年)這次的急漲, 大盤沒有暴大量, 多頭不算用盡力氣, 休息後還有再漲的機會
----------------------------------------------------------------
用長跑的終點前衝刺, 比喻指數的急漲, 將見漲勢終點, 是便於理解與觀察
但爲什麼加速急漲會是高點? 理由何在?

要從市場的心理來看
如果是謹慎而有戒心的投資者, 大概掛單買賣多數會先掛平盤價, 或是見拉回用低接方式買進
所以指數會開低慢慢走高, 或是平盤上下震盪小漲, 或是利多開高也不會是連續3~5天

而連續跳空, 就代表投資者已經出現了怕買不到的情形, 才會用市價追進
投資者失去戒心, 指數才會用連續跳空, 急漲方式出現
投資者失去戒心, 也代表短線高點將見
而長線高點是否出現, 就看成交量, 暴大量就是多數人都失去戒心, 將見長線高點
這兩天沒有暴大量, 只能算是短線部份人失去戒心, 是要進入休息的狀態

另外在技術分析理論內也提到, 末升段多是急漲噴出的表現
或是K線理論說, 低檔長黑, 或高檔長紅, 都是指數相對低或高點
------------------------------------------------------------------
另外找了近期(2006年)高低點, 與連續跳空的狀況來檢驗
1.今年七月中, 空方跌勢, 用連續三個跳空加長黑, 見到跌幅達1200點的低點6232 (7476--6232), 跌1244點
2.今年五月初, 多方漲勢, 連續三個跳空, 見高點7476 (6344--7476), 漲1132點
3.今年四月中, 多方漲勢, 連續三個跳空, 漲幅未達千點, 同時是突破前高頸線的急漲, 所以連續三個跳空並非指數高點
4.今年三月底, 連續跳空是底部起漲訊號
5.今年一月初, 多方漲勢, 連續跳空, 見中段高點指數進入休息整理(5618--6797), 漲1179點
6.去年十月底, 空方跌勢, 連續長黑加跳空(6481--5618), 跌863點