SmartMoney投資日誌

成交量是最重要的技術分析資訊
多頭趨勢要量價配合, 價漲量增
這樣簡單的一句描述, 卻可能包含了許多複雜學問在裡面
這樣簡單的一句描述, 市場上卻有多數人無法明辨趨勢而賠錢

成交量怎麼分是多方量或是空方量?
嚴格來說, 成交量是中性的, 有多方的買進與空方的賣出, 能夠成交才有成交量, 怎麼分多空呢?
觀察成交量如果可以看出其中是由誰賣給誰, 也就是說看到成交量背後的意圖, 才能知道未來走勢是偏多或空

簡單邏輯是, 如果籌碼由大戶散出來, 後勢就偏空
而大戶散出來, 就是成交量要很大
舉例如:聯電, 95年11月27, 96年1月25日, 誰有20~30萬張可以賣出來, 當然不是你我
聯電上次是藉減資議題, 跳空漲停, 看後續走勢就知道成交量的意圖
(放圖檔會很慢, 這裡不放圖檔, 有興趣的自己去找)
藉李澤楷的新聞, 營建股是否觀察到類似的意圖? 追漲停的股票都要考慮類似的風險

假設一樣是當日5000張漲停
一種是先幾百張的量慢慢推上去, 中盤到四千多之後鎖住, 到收盤是五千張
另一種是開盤用近千張的量漲停, 但到收盤去累積到五千張的量
前一種是漲停後就沒人要賣了, 是惜售, 後一種漲停後籌碼還源源不絕散出, 同樣成交量前者偏多, 後者偏空
一般時間的成交量意圖或許不容易判斷, 但這種關鍵時刻則一定要避開

這是判斷成交量偏多或空的基本邏輯

大盤指數短線上的判斷, 最重要的就是看開盤了, 開盤之初的5分鐘或15分鐘的量代表意義, 可以代表當日的8~9成
所以技術分析有所謂"開盤八法"
用上面判斷成交量偏多或空的基本邏輯, 如果去找近幾個月來5分鐘K線最大成交量在哪裡?
毫無意外的分別在7999,7990,7950三處, 都超過百億, 長期觀察台股近年開盤五分鐘超過百億量的例子並不多
7999,7990,7950三處, 都超過百億, 而且留上影線, 都會判斷是偏空的成交量意圖

以上都是單一時間的成交量, 當出現特別的大量就很具參考意義
如果是一般時間非特別大量, 就要加上K線的強弱, 型態位置, 與近期比較的量增或縮, 用開盤法的分析判斷
(開盤法是可以寫成一本書的技術分析, 這裡就只能略過了)
但最重點仍是上述判斷成交量偏多或空的基本邏輯