SmartMoney投資日誌

今年以來一直聽到Vista作業系統將上市,預期將帶來記憶體幾倍的需求成長, 帶來換機潮
倒是從相關個股股價來看, 像是喊爽的
之前寫DRAM產業Q2~Q3股價的波動, 是季節慣性, 而非因為Vista作業系統將上市

以下兩小段, 媒體大力吹捧
數位時代》Windows　Vista上市帶動6大商機
DRAM價格強強滾
由於Vista作業系統運算資源龐大，大多數建議使用者最好採用新一代雙核心的中央處理器，才可以讓整體效能運作順暢，加上記憶體至少要在一Ｇ以上，DRAM價格近來同步走揚，且供貨吃緊。

Smart智富》Vista概念股 10月漲勢再起
記憶體產業受惠最大 原因是，電腦將升級為64位元環境，需要至少2GB的DRAM記憶體
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再看一下廠商獲利
黃崇仁：Q4 DRAM可望持穩在5.5美元 毛利率維持50%以上
茂德Q3獲利 創新高 , 茂德陳民良：2007年DRAM需求樂觀 不致出現供過於求情形
基本面很好, 股價卻是沒表現, 爲什麼?

巴黎證：DRAM好日子 明年才會來 【2006/09/25 聯合晚報】
認為，DRAM價格已達高點，由10月中起，價格將會開始回軟，預料會下滑到5美元，相對地，DRAM股價也會跟進下滑。

花旗降全球DRAM股評等 DRAM低頭 2006/09/20 聯合晚報
花旗環球證券以微軟Vista作業系統，能否刺激電腦市場需求的疑慮，調降全球DRAM股評等
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短期來看, 是季節的循環需求已經過了, 新的需求還沒明顯出現
長期來看, 產業結構已經改變, 不會如以往的大幅波動起伏了

在評估DRAM廠的表現時，雖然有降低成本的努力及成果，但DRAM廠可以擁有好的獲利，還是得要感謝國際DRAM大廠有其他的產品可做，分散了原本應該投入標準型DRAM的產能，進而抑制了標準型DRAM供給成長的速度。

DRAM市場大好行情看來曙光乍現，但這是基於現有產能的低成長率，以及對明年微軟新作業系統VISTA帶來需求的期待。只是明年就算VISTA帶來強勁需求，若國際大廠又將產能移轉回來標準型DRAM市場，以目前全球共有十五座十二吋廠在生產DRAM的產能來計算，屆時DRAM行情能有多好，恐怕只有上天會知道了。

DRAM對電腦產業的依賴降低, 同時產能又可以調撥生產NAND, 產業的波動漸趨平穩
(DRAM對電腦產業的依賴, 茂德董事長說從九成降為六成)
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媒體說 Vista能帶來記憶體多大商機, 先想一下, 是不是在喊爽的?
如果看到作業系統上市, 同時想一下,自己會不會很想換電腦?
讀媒體資料利多或利空時, 想一下上面的問題, 才能判讀Vista題材, 對於股價的適用期是什麼時候