一般認為今年(或目前可見的經濟情勢)是美國經濟情勢相對穩定,歐洲日本及中國可能都不太理想
美元指數一直維持強勢,歐元則相對弱勢,不過,美國股市整理已久,幾乎面臨月季線死亡交叉,反而歐洲股市相對強勢,今年以來漲幅前十名的股市裡,有七個名額是歐洲國家
這樣的現象似乎有違一般認知的金融市場表現:經濟表現好的,貨幣強勢的,理論上股市會相對強勢;不過現在是經濟疲弱,匯率弱勢的歐洲反而是股市強勢

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

台股短期可能有自己的波動特性,但中長期走勢不容易與國際或美國股市脫鉤
當某一段時期受到壓抑而相對抗漲,後續就容易補漲;當某一段時期相對抗跌,後續就容易補跌
在相對抗漲或抗跌時,很容易看到自我感覺良好的義和團式想法,或是過度自我貶抑的論點,這些想法通常是依據股價表現而產生的,漲就看好跌就看壞

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

近日的漲勢讓指數突破整理區,突破去年高點連結的下降壓力,但指數位置已經來到去年七月份的高點價位區,成交量卻比起當時萎縮
 
至今天指數已經連漲七天,進入短線"漲多必跌"定律;經驗裡可以連漲九天或更久的紀錄寥寥可數,短線已經接近技術性拉回

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

股價是領先指標,一般常認為股價漲了就代表前景看好;當然,實際上並不全是如此

有些時後是中短期的波動,沒有改變原本的趨勢,有些時候是跌勢的反彈,不是前景出現轉變,有時候是反轉前的背離表現,或是有時候確實代表前景看好
除了上述最後一種:真的反應前景好轉的情況之外,其他的情況都不適宜投資,只適合趁機賺點投機價差,或是趁機將原本的投資獲利了結

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

課程內容以實例與經驗的思考邏輯,從中建構出中長期波段投資的方法。

 

東海推廣部:3/21 小股民波段投資實務

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(3) 人氣()

以上市加權指數的各項現象來看,漲勢可能仍持續進行
包括成交量,期貨大戶籌碼,指標股表現,融資與法人買賣等現象,還是多頭有利的局面,但連續的跳空上漲,短線休息或拉回的壓力會漸增
目前指數對季線乖離率約4%,以前台股波動相對較大,對季線乖離可能達到7%~10%才拉回,這兩年波動相對較溫和,對季線乖離可能5%就面臨壓力了;例如去年七月高點95xx的季線乖離大約就是5%;對季線5%乖離是個參考值,如果指數夠強勁也是可能達到7~10%的乖離水準

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

漲勢仍持續進行中
隨著連四天的上漲,今天看到的賣壓尚不明顯,只需維持溫和略增加的成交量,買盤維持一定水準就足以推升指數
這幾天的上漲,融資不增反減,散戶謹慎是多頭正面現象

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

工業革命加速過度供給;能夠成功的大量生產,卻為生產者製造了另一個問題:

供應產品數量往往超過可能的買主數目和市場需要的數量,於是需要增加額外誘因,透過勸服式的推銷技巧,促使顧客購買產品

製造商和零售商都開始發展銷售部門,無論工廠生產什麼,銷售部門都要負責把它賣掉,把重心放在產品本身及如何說服顧客;這屬於銷售的範圍,和行銷的概念不同

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

股市上漲會讓市場氣氛好轉,訊息會轉向樂觀,但要真的延續行情不能只靠氣氛
市場賣出的壓力會隨著指數上漲而增強,需要有實質的買盤來化解才能推升股價指數;這點在技術面現象通常是以成交量的擴增來當作觀察訊號
但在看整體的成交量之外,還要關心成交量的分配,相對較平均或說是合理的分配,才會健康而走得遠

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

指數上漲,成交量略縮;指數收在近幾日相對高點,但成交量是近幾日相對低量
如果要按照技術分析書上寫的,大概要認為成交量還不足以推升太大的空間,確實指數也還停留在近日的波動區間內,技術角度尚未確認是否有突破的表現
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

一般投資人可能有超過九成會是輸家,似乎一般人很難找出有效的投資方法

相對有效的投資方法是存在的,只是市場雜音太多,投資人又不夠了解市場現象與自身需求,不斷被市場雜音影響,而看不到通往目標的道路

例如大家總是說有量才有價,所有財經名嘴,媒體都這樣說;確實,市場現象是如此,看到成交量持續擴增,通常會配合股價上漲,所以應該在看到成交量擴增才投資?成交量擴增才是健康的市場?

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

上週五看到正面訊息的台積電與大立光都出現開高走低的現象,指數雖小跌,K線則是帶量長黑

如果少了台積電的上漲,將使得指數跌更慘,如果只看中小型股的跌幅,可能會以為指數慘跌百點以上,櫃檯指數是長黑破月線
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

選股必須經過比較才能夠有所選擇,台股有上千檔股票,應該是沒辦法一一拿來做一定程度的深入比較,至少我自己是做不到

電腦資訊是可以做一些篩選,通常這樣是可以達到相當程度的廣泛的搜尋,但達不到深度的研究;有些表面數據看起來類似的股票(如殖利率,本益比,淨值比,獲利成長率....),有可能股價表現有極大的差異

 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

常常有人問:應該如何選股?概略方向的答案可能很簡單,不外乎基本面要好,籌碼有利等等,但該考慮的細微項目或是其他需要注意的可能還是很複雜



SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

最近幾天指數維持著震盪整理特色

先前可以見到長紅長黑,卻不易持續表現,追漲可能會套;見急跌而出場,可能容易殺在低點
短線波動易逆勢表現,前幾天美股大漲時,台股沒漲,美股下跌時,台股可能有表現;有時候逆勢波動也是整理期的特色現象

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

證交所公布上市總體營收28.39兆,年增率5.36%;這數字有甚麼參考價值?


對我個人而言,總營收年增率是用來考量經濟成長預估值是否合理的重要參考,上市公司總營收年增率應該要高於經濟成長率

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

指數表現停滯,但不是這兩天才這樣,在波段角度是從去年12月開始就在目前的價格區間內波動了
前幾天的長紅長黑只是這段波動的調整過程;美國股市的現象也類似
整理震盪現象常有的特色就是常見長紅長黑或跳空,但無法延續或突破;近日還維持這樣的現象

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

103年全年台灣出口成長年增2.7%,且從年初開始每個月都正成長,至12月份才轉為負成長(-2.8%)

目前主要機構預測今年經濟成長大約為3.5%左右,其中預測出口成長約5~7%;對照去年12月的出口成長年增率轉負值,今年的出口成長能否維持原本的預測值?

因為油價的下跌將改變部分產品的出口狀況,在12月份已經顯現,一般預期油價也不會太快回升,也許今年的出口也多少會受影響

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

同樣是蘋果概念,營收與淨利成長也很接近,股價表現卻有天壤之別

台郡2009年的營收是3088,淨利是394,而2013年營收13605,淨利1928,營收是2009年的4.4倍,淨利是4.8倍
大立光2009年的營收是8154,淨利是2486,而2013年營收27433,淨利9610,營收是2009年的3.3倍,淨利是3.8倍(營收與淨利單位 : 百萬)

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

帶量長紅且收復前天長黑高點,對應期貨大戶籌碼正面調整,一掃長黑陰霾

長黑又長紅,其實只是短線較激烈的波動,是中長期調整或整理的過程,均線還不確定能否脫離糾結整理狀態
趨勢的轉變通常是逐漸累積的,這三天波動加大,又帶著成交量的擴增,可能正在累積能量,是否達到某個轉變程度,有待後續追蹤

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

如果你必的工作份量越來越多,可是能夠拿到的收入越來越少,同時你還投入更多的資源,而且找更多人一起來投資;這會是一份好工作?好投資?

下面是一家去年重整裁員的公司過去四年來的資料(103~100年的資料)

營收    76398    101979     93032     63886

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

指數帶量長黑,線型很難看,盤後法人賣超數字不小,期貨大戶數字也難看,大家爭先恐後逃命去?
市場的波動有時平穩有時激烈,今天是比較激烈一點,但這樣的激烈波動是否意味趨勢改變了?有時候還要觀察
趨勢的轉變通常是逐漸累積的,帶量長黑是負面訊號,是趨勢轉變過程的訊號之一,有時候是累積達到反轉前的致命一擊,有時候還只是調整過程的波動

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

2015-01-05 經濟日報
  
一般投資原則是低買高賣,當漲幅度達一定程度就會出現獲利了結,當跌幅達一定程度就有逢低撿便宜的操作,成熟市場波動慣例幅度較小10%左右可能有這種現象,新興市場波動慣例幅度較大,也許要20%或更大。

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

在股市裡久了似乎就會有個印象,如果看到媒體上的股市看法一面倒的看好(壞),市場就很容易往另一個方向表現

當然有時候只是短線的逆向波動,有時候是中長期的反轉
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

每到年底都可以看到一堆預測,偶而是會有些預測真的實現,但未能被預測到的事件可能更多
例如今年可能沒人料到油價會跌這麼多,可能沒料到中國股市漲幅驚人....等等
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

許多事物必須用數字來衡量或管理才會達到相對合理或準確的目標,只不過,數字可以表達某個角度的真相,卻可能同時忽略另一個角度事實

數字本身沒問題,解讀的角度或是輕忽其他未被呈現的數字才是問題

在股市裡,大家看到同樣的交易數據,但有人可以達到相對較高勝率的判讀,有人會往錯誤的方向解釋;找出那個能夠有效達成績效的數字,或是合理解讀所看到的數字,是能否達到正確方向的重要關鍵

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

指數在最近九個交易日裡只有一天下跌,在成交量萎縮的情況下,拉高約三百點的空間,即使今天突破12月初的高點,成交量還達不到月均量的水準
低量的情況下,大戶的作帳或引導價格方向是相對較容易的,這可能使近幾天能夠維持低量拉高的現象,但這個理由是有期限的,之後會如何變化還不知道

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

近幾個月每公佈景氣數據,所看到的官方說法都是:維持溫和成長
也確實在數據上看到是非常非常溫和的,領先指標連續溫和的下滑,M1B年增率微幅下滑,外銷訂單較上月略減
只是成長在某個程度若不能維持或加速,就變成溫水煮青蛙,風險躲在溫和成長的背後

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

這幾天成交量明顯的萎縮,但並無礙指數的表現,繼續無量卻有價的現象
技術分析的公式是成交量擴增搭配股價上漲才是多頭,這幾天顯然不符合這樣的公式
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

1979年美國聯準會為了治理嚴重的通膨,連續提高官方利率,實施緊縮的貨幣政策

結果美國出現高達兩位數的官方利率,20%的市場利率,高利率吸引大量資金流入美國,導致美元飆升;
從1979年到1984年美元匯率上漲近60%,美國出口競爭力下降,外貿赤字進一步增加,美國要求干預外匯市場,以挽救製造業

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

金融財富在世界經濟體中處在頂端的位置,底層是實際的物質產品,其上是真實的商品和服務商業貿易,再上是有複雜名義的應收債務,股票等結構,最後頂層是衍生的期貨及其它虛擬資本

 
在現代經濟中,這個金字塔正表現岀不平衡的增長,頂層的衍生商品比下面各層發展更快,使整個塔的形狀扭曲,倒置情況將使金字塔倒塌,反過來對實體經濟產生危害

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

繼續沒量,達不到月均量水準,但有價,站上各期均線
目前看起來盤面現象仍屬多方有利,加上年底時節接近,暫時行情仍相對安全
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

今年的指數高低點約在8300~9500,現在看到投顧對於明年的預估,大約也與今年差不多
不過,矛盾的是投顧都說明年的經濟成長可以優於今年
如果股市是景氣的領先指標,明年股市區間如果與今年差不多,不就意味著經濟沒有成長?

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

美國股票市值從1980的二兆四千七百二十億美元,上升到1986年的五兆九千九百五十億美元
股市的繁榮發展速度超過了實際經濟的增長速度,金融交易的發展速度超過了世界貿易的發展速度
1987年上半年指數在六個月漲了30%,本益比達23倍,令人擔心的消息包括貿易逆差,伊朗衝突和貨幣貶值充斥市場,1987年八月起,股市出現較大的波動

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

指數上漲而成交量萎縮,甚至低於月均量,對比上周五是帶量上漲;傳統技術分析也許要說上周五的訊號較強
 
不過,以個人的觀察,上周五有些"瑕疵"的盤面訊號,如前文所述上周五的櫃檯指數下跌,且委買均張偏低,這些現象讓指數表面亮眼,實質內容卻未必如此

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

周五台股帶量大漲,法人又「認錯」使指數「報復性上漲」收8999「發久久久」;一堆聽起來吉祥的精神喊話,其實是沒精神時才需要精神喊話

 
其實周五的大漲,台積電單一檔股票貢獻了大半的漲幅,前五大成交值股票約佔全部20%的成交量,扣除大型權值股的表現,指數沒有表面看到的亮眼

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

央行總裁對於經濟情勢的說明或解釋,內容常有一般人可以學習的知識;
今天分別解釋了美元,日圓,油價,都是重要的經濟議題,值得參考
---------------------------------------------

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(1) 人氣()

聯準會聲明裡說:只要未來通膨率展望持續低於目標,且長期通膨率維持穩定,將維持聯邦基金基準利率介於0-0.25%之間更長一段時間。


近來的油價大跌,可能是一個助力,讓通膨持續維持在較低的水準,以延長低利率的時間,而且油價下跌的效果,是讓一般消費者購買力增加,利於刺激經濟

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

昨天看到成交量略增,加上期貨大戶未平倉量的增加,確實在今天帶來相對較大的波動
不過,與近日相同的特色是,櫃檯指數的跌幅仍相對較輕;今天的跌幅有多少成分是起因於期貨結算?或是真的屬於趨勢變化的波動?
可以觀察今天帶量而跌幅較大的權值股,明天的表現是否繼續弱勢?如果明天這些帶量的弱勢權值股可以轉強,或許有機會可以推論是因為期貨因素而受壓抑

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()

這兩天國際股市的波動相對較大,台股的波動幅度相對較小,似乎並未脫離原本休息的狀態
今天成交量擴增,又期貨大戶未平倉量也多空同步明顯增加,有可能是相對較大的波動即將出現的訊號,也可能是與期貨結算有關
 

SmartMoney 發表在 痞客邦 留言(0) 人氣()