原文刊於經濟日報100.03.11
儲蓄是所有投資理財的第一步，必須節制當下不必要的消費衝動，保留資金以因應未來所需，未必只是消極地保留現金，更積極的意義是在於替未來做準備。
不過通常商人不喜歡消費者儲蓄，一旦知道消費者突然多了一筆資金，總想盡辦法讓消費者把錢花掉，例如：農曆年前後，就有各種搶紅包錢的商業促銷活動，包含各百貨的福袋，彩券加碼搶買氣等，都是利用大家口袋錢多的時候搶商機，如果受到節慶氣氛與商人促銷手法的影響，就很容易減少儲蓄。
投資與上述消費及儲蓄對應的概念是一樣的，其實一般人的投資，在銀行的觀點是叫「消費金融」，是消費不是投資。既然是消費，銀行通常就不喜歡客戶保留現金，不論何種時機情境都能端出當時熱門商品來促銷，希望客戶能夠消費，在銀行的努力之下，最後所謂的投資理財，就變成重視金融商品的消費而忽視儲蓄。
投資如同日常消費，很容易因市場氣氛與促銷手法，在不知不覺中衝動消費。價格上漲容易使市場氣氛熱絡，看到價格上漲就對未來樂觀，對未來更有信心而投入更多資金，忘記了市場總是有風險，上漲的行情延續久一點，就會忘記原來經濟會衰退，忘記價格會下跌。
投資理財應該回歸最基本的思考，就是儲蓄，必須節制當下不必要的消費衝動，保留資金替未來做準備，準備應付市場上可能存在的各種風險，或是經濟上可能出現的循環性衰退，有儲蓄才能在市場震盪或修正過程中，有現金能夠消費低價的打折商品。
市場總是有漲有跌，有時候需要儲備資金多一點，有時候少一點，用投資理財的術語來說就是資產配置：高風險性資產（股票）與低風險資產或現金的比例配置。
正常而言，在景氣擴張階段，股市隨經濟趨勢易漲難跌，景氣收縮階段則股市難有好的表現，通常最需要儲蓄現金。
景氣正好從高峰轉為下滑或收縮時期，特色是經濟成長率可能才創新高，企業獲利很好，市場氣氛不錯，股票已經有不小漲幅，到處看得到各式各樣股票上漲的理由，也就是見到促銷股票的機會很多。
同時，因為景氣好，各種商品需求強勁，民眾容易感受到油價或民生必需品的漲價，通膨疑慮會成為財經焦點，如果觀察景氣數據，可能是經濟成長率會從相對高水準下滑，成長速度減緩，領先指標正在下滑，這時候也許還沒什麼壞消息，很容易讓投資人以為市場榮景會繼續延伸，但實際狀況是所有好消息可能都已經反映在股價，難有更好的正面訊息來刺激市場表現，這可能就需要儲備現金，節制衝動在股市投入資金的時期。
投資過程需要適時停利或停損，將資產轉換成現金，以備不時之需，或是等待更好的價格與機會。只是在商業環境下，可能會有各種訊息營造氣氛，會有許多鼓勵消費的促銷，讓人忘記儲蓄保留現金。
投資必須抵禦各種促銷與氣氛，思考景氣是否有擴張、收縮或是有轉變的特色，在擴張期持有較多的風險性資產，在擴張末期或有轉變疑慮時期，則是重視儲蓄保留現金的最佳時機。
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