SmartMoney投資日誌

賭場就靠人性的弱點來賺錢
賭場裡賭的是人性, 大部分賭客敢輸不敢贏, 很多人輸了會一直ㄠ, 五萬輸了下注押十萬, 再輸就押三十萬, 若是運氣不好, 連輸十次都有可能
不過當賭客贏錢時, 下次押注反而謹慎, 反而不會多押;
這是人性, 賭場就靠人性的弱點來賺錢
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這段是近期壹周刊裡一篇談到有關博弈議題的文章摘錄

金融市場的投資當然和賭博不一樣, 而其間部分的差異在於用功與投入研究的程度; 而相同的地方則是一樣有人性的弱點而影響最後結果
彼得林區: 承認金錢與危機不可分的事實，我們便能開始區分賭博與投資，區分方式不是一活動類別（買債券、買股票、賭馬等），而是依技巧、投入程度與企圖心來分。

股市裡一般會虧損的散戶常有一個致命特色, 是抱著虧損的股票不忍賣出, 卻賣掉賺錢的股票, 於是賺小賠大, 和上述賭場裡的人性弱點一樣的致命
雖然在股市是投資, 但若未經相當程度的學習與研究, 其實和賭博差距不遠; 賭場的莊家還不會知道賭客押注的方向, 但股市大戶通常知道散戶的方向
賭場裡只會敗給自己的人性弱點, 而股市裡還有大戶刻意操弄人性弱點, 引導投資人往不利的方向走
市場大戶設下的陷阱, 會讓投資人如同在賭場裡的人性弱點一樣致命

雖然市場的波動難以精確掌握, 判斷方向通常也只能說是某種機率較高, 但比起賭博的純依賴運氣及機率, 投資還是有許多可以預期及掌握的部份
前提是必須投入心力學習研究, 不論是技術分析, 基本面研究, 都能幫助理解市場, 然後依據研究的結果行動, 而不是依據人性
還有必須承認金錢與危機不可分的事實, 了解任何時刻都可能存在危機, 就不致受市場影響而過度樂觀做錯誤判斷

市場大戶賺錢的原因之一, 和賭場一樣是靠人性的弱點來賺錢;
體認人性的弱點, 避免只因為預期而下判斷, 用風險知覺來降低人性的直覺, 避免落入市場大戶設下如同賭場般的陷阱, 區分賭博與投資, 是擺脫人性弱點, 擺脫市場大戶宰割的唯一道路