SmartMoney投資日誌

昨天賣出持股2353宏碁; 是在跌停價買的股票
技術面的說法, 一定是別去接急跌的股票, 因為那像一把下墜的利刃, 一不小心就會被斷手

購併消息出現的第一天跌停就進場了, 現買現套, 第二天繼續跌停, 只好繼續買, 因為第二個跌停而買了更多;
經過約兩個月的醞釀, 只為這幾天的燦爛; 獲利超過25%

今年本就持續觀察追蹤PC產業, 獲利數字與產業景氣沒問題, 等的就是買進的價位與時機
原本是想等它經過一段整理, 再觀察買進時機, 突然的兩天跌停, 倒像是天上掉下來的禮物
以宏碁上半年的獲利數字來看, 股價因消息而掉到五字頭, 即使股價不漲, 光配息的殖利率都會超過6%; 這是在跌停價買進的第一個安全保障
另外從技術面看, 跌停價的成交量還不少; 兩天十萬張左右的量, 會是散戶買的? 當然不是, 有大戶趁機接走了外資的籌碼, 有大戶的行動當靠山; 這是在跌停價買進的第二個安全保障

另外使股價跌停的消息是購併品牌; 這點本來就是品牌廠商該進行的合理投資動作, 市場認為購併要看到效益的經過一兩年, 相反的, 若真購併的效益不能顯現, 也就是購併失敗, 也是一兩年後的事; 外資何需急於看壞它而出脫持股?
對於製造業如晶圓代工, DRAM, TFT等產業, 資本支出很重要, 代表對未來的看法與成長的動力;
而品牌廠商, 對於品牌的投資或購併通路, 我認為就相當於製造業的資本支出, 它是未來成長的動力, 購併該算是好消息才對
除了股價之外, 也得多思考些企業發展策略的問題

看線形圖的投資人, 不可能去買跌停價位的股票, 因為就技術角度看那是沒有支撐的位置, 像一把下墜的利刃;
但回歸常理, 在基本面獲利不錯, 與產業景氣的背景下, 那是週年慶的折扣大拍賣; 具有配息的獲利保障, 加上從成交量解讀大戶的行動, 掉下來的可是倚天劍,或是屠龍刀呢! 在資金控管安全無虞之下, 得快趁機撿起掉下的寶刀

平時就得知道, 產業的景氣概況, 企業的獲利狀況; 機會是留給準備好的人; 當意外而讓股價跌下來, 有準備的人就會看到掉下來的禮物
當然若沒有產業的景氣概況, 與企業的獲利狀況當背景, 那麼任何一個急跌的股票, 都是下墜的利刃接不得

賣股票的理由就更簡單了; 就是賺夠了, 另外就是沒有股票會只漲不跌, 短線乖離已大了
宏碁這樣的公司, 向來會被歸類偏向價值投資的標的, 股價走勢向來溫吞, 當它飆了一段, 就該先把獲利放口袋了
另外從買進的第一個理由: 配息的殖利率, 當股價來到七字頭, 它也就不再那麼吸引人了
近日它有法說會; 看股價飆成這樣, 一定是好消息; 只是股價漲成這樣, 這個好消息大概已經是眾所皆知的事, 就不用等它接曉了
會不會之前購併的壞消息是買點, 反而法說的好消息成為是賣點呢?
還有先前因購併消息而喊賣的外資, 現在突然回頭喊買了; 既然它之前喊賣是錯的, 現在喊買也就可能是錯了
從技術角度看, 已經來到前波高點, 會有明顯的壓力出現, 同時也來到型態的漲幅滿足點, 都是賣股票的理由
會不會賣錯, 賣太早呢? 當然它還有可能會漲, 再漲的空間就留給別人了; 賺25%以上賣股票會賣錯? 難道賠錢賣才對? 賺錢賣股票當然不會錯

至於短線的賣價拿捏, 在已經接近漲幅滿足的判斷後, 就得開始思考賣出價位;
近日它的股價表現一直強過大盤指數, 而當日早盤拉高後, 指數仍創高點, 宏碁卻開始不創新高, 開始弱於指數表現, 那就是短線的賣點; 不用等要看到它下跌才要動作, 那會稍慢一步(價差有時候會達3%以上)

宏碁未來會不會有更大的上漲空間, 得看購併的效益能否出現, 及明年的產業景氣, 這是後續可以長期追蹤的

一般散戶投資人, 沒有企業與產業景氣的概況感覺, 也少有對於消息面的運作解讀經驗; 所以只能憑藉技術線形圖, 不可能去買跌停價位的股票
但如能多充實基本面與產業相關知識, 多累積對於消息面的運作解讀經驗, 才有更多的工具可以運用在投資上, 而且獲利的機率會更高
眾聲喧擾中, 有觀點, 就能掌握方向


在購併消息出現時, 曾寫過一篇相關的心得, 可以回頭參考看看(2007.8.31), 當時也提了部分的買進理由; 是唯一曾透露持股的文章
http://www.wretch.cc/blog/SmartMoney&article_id=23702517