SmartMoney投資日誌

熱門股向來沒什麼好的低價機會可以買
只有冷門股才找得到便宜貨

近期以來較熱門的族群大概是網路通訊, IC設計, LED, 博弈概念, 小尺寸面板
下面列了幾檔代表性個股
勝華 2007Q1EPS= -0.19, 現金股息=1.0, 股票股利=0. 2006EPS=2.28
合勤 2007Q1EPS=0.58, 現金股息=1.3, 股票股利=0.2 2006EPS=2.8
揚智 2007Q1EPS=0.73, 現金股息=1.0, 股票股利=0.5 2006EPS=3.08
晶電 2007Q1EPS=0.84, 現金股息=1.8, 股票股利=0.2 2006EPS=3.47
泰偉 2007Q1EPS=0.21, 現金股息=0.03, 股票股利=2.8 2006EPS=3.46

再列台塑的資料
台塑 2007Q1EPS=1.29, 現金股息=4.4

台塑Q1賺最多錢, 股息最高, 股價只有70左右
從基本面出發以台塑作為參考基準, 上面沒有一檔讓人覺得便宜

但股價要漲, 不一定要獲利夠好, 只要有人要炒就可以了, 找得出所謂的"概念"就會漲; 所以買上列個股可能賺得價差比台塑還多
買這樣的個股要得知道市場流行的概念, 一跟不上流行就摔個鼻青臉腫
但因為沒有足夠的獲利支撐, 只要大勢轉弱, 一定是優先被調節的對象
買這樣的個股要不就靠技術面依據, 要不就得懂籌碼, 或是有內線

股價要漲, 除了有人要炒之外, 還可以有一種狀況, 是獲利不錯, 股價夠便宜(內在價值高於市場價格)
這是巴菲特投資哲學的主要思考方向

股票是否有人炒, 是操之在外; 而股票內在價值的尋找則是操之在己
從財報基本面的思考, 才找得到操之在己的投資
市場的熱門股多數是流行的概念, 向來沒什麼好的低價機會可以買, 只有買高賣更高才能獲利
從冷門股才找得到便宜貨, 挑便宜貨只需買好擺著就會自然增值, 不小心就會從冷門股變成熱門股
市場真的不夠有效率? 還找得到別人尚未發現的好股票嗎?
還好市場總是有熱門股的存在, 熱門股總能吸引眾人的注意力, 而讓人忽略一些非熱門股的質優的企業
讓尋找被低估股票的投資者, 如巴菲特等人總能獲利豐厚

下回可以舉個例子, 在季報公告後隔了好一段時間才被市場發現, 而從冷門股變成熱門股
想一想如何操之在己的投資獲利