SmartMoney投資日誌

整個經濟或產業系統內
不會單獨由某個個別的企業或產業特別旺, 而其他卻很蕭條

自然界的生態系統也都找得到類似的現象
非洲草園的掠食性動物, 自然狀態下無法獨自特別大量繁殖
因為當出現數量過多時, 將面臨食物不足, 使得數量自然減少, 而達到平衡
有些細菌以每兩個小時分裂一次, 一天的時間複製4096個, 兩天超過1600萬個, 三天就超過600億個
如果真以這種速度繁殖, 幾週後單一細菌的總量將佔滿整個地球, 但事實上並沒有
以地球為一個平衡的系統, 長期來看, 細菌的數量成長率是零

產業系統也是, 不會單獨由某個個別的企業或產業特別旺, 而其他卻很蕭條
半導體晶片在電子產業內, 最終去處要不是PC, 就是手機, 網路通訊, 消費性電子, 家電...等等
不可能台積電的營收快速成長, 而其他各個終端產品卻都不成長
如果系統內某個產業特別成長, 而其他卻沒有, 那就得推論成長將無以為繼
或是另個角度是, 看到產業供應鏈內某族群特別成長, 可以看看其他公司是不是有成長的機會

同理在經濟體系內, 如果股市表現很好, 而要繼續表現, 通常應該要看到其他如房地產, 消費, 企業支出等都會表現
看股市的大多頭是否能夠持續下去, 或是風險高不高, 這也可以是個觀察與思考的起點

前一篇說觀察與選股是有著很大的極限
那就該找個方法來節省觀察與選股的思考時間
從整個系統的平衡觀察, 或是產業供應鏈的前後關係出發就是個好方法