SmartMoney投資日誌

選股邏輯--季節循環
如果投資資歷超過三五年, 稍微注意消息面的新聞, 最好還有收集新聞資料的習慣(這也是增加勝率的好習慣)
久了一定會發現, 某些類股在每年相同的季節都會有類似的新聞
最普遍的如,塑化,航運,電子的DRAM
或是大盤第四季多有行情, 集團股年底多有行情

要選季節循環性的各股, 就是要在事前做足功課, 必須走在消息面之前
先收集好歷年的新聞資料, 到了接近的時節時, 開始注意個股走勢
最好是壞消息滿天飛, 外資調降評等, 技術面出現跳空急跌, 融資殺出, 乖離率達高水準
因為事前做了功課, 知道是季節現象, 即使跌得很恐怖, 我也敢出手承接

當然接手後不見得會立刻上漲, 有時侯還是要耐心等一下
接下來就是等好消息, 等法人看好, 找媒體好消息出現時出脫

不過仍是有條件前提的
1.先搞清楚所選個股是成熟產業或是新興產業
2.最好選產業龍頭, 以免碰到體質不佳的企業, 在景氣谷底時被淘汰
3.仍要參考技術面操作
4.仍要參考大盤方向

其實這個方法的關鍵, 在於新聞資料的收集, 才有辦法未卜先知, 走在新聞消息的前面

今天的新聞剛好有個實例
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2006.08.14 電視面板 上半年減產恐成常態
液晶循環也逐漸走向電視機上下半年淡旺季循環模式。對於未來上下半年激烈波動的產業循環型態，面板廠則計劃以調整產能利用率的方式因應，未來「上半年減產」恐將成為常態。
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這則新聞有什麼啟示?
激烈波動的產業循環, 正好提供股價波動價差的空間
說不定以後每年都能看到友達, 或奇美在第二季減產的新聞(ps.因為LCD仍是成長產業, 有時候會遇大行情, 打破季節慣性)
如果知道LCD的新聞慣性, 在下半年就可以注意
同時搭配前一篇寫到, 友達的簡單投資法, 用淨值比來看相對高低檔
所以今年的Q3,Q4如果見到友達跌到1.5倍淨值左右, 不要懷疑, 是上天掉下來的禮物