目前日期文章:200907 (31)

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  • Jul 30 Thu 2009 13:57
  • 980730

開盤有一個向下的跳空缺口, 跌破5日均線; 股市裡"假突破"這三個字後面常接著"真拉回"
就技術分析角度, 最好要在幾天內回補缺口才能化解假突破真拉回的疑慮, 同時重要均線不能失守

前天"突破的條件"文裡提到的風險, 中期的成交量背離, 周線技術指標背離, 部份產業龍頭未能帶動, 加上推測近期成交量有邊拉邊換手的現象, 這些疑慮若未能解除, 真拉回的風險就難以消除
另外是昨天以月成交量背離的歷史現象, 推測這裡已經第二個月的背離, 有成為中長期相對高點的條件

昨天還見到近期新高價, 今天跌幅還不重, 盤中跌破10日均線又拉高留了下影線, 樂觀的看法也許認為還不到轉弱的確認條件
逃生門也許還開著, 只是經常到了要用逃生門的時候, 永遠覺得逃生門太窄
對於行動遲緩, 進出不易的大戶, 在有所疑慮的時候或許就會提早往逃生門移動

以下是新聞摘要
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期指風向球─殺法人盤 月線若失守 突破後拉回是玩真的!  (鉅亨網2009 / 07 / 30)
從籌碼面來看,昨日三大法人淨多單減少 3537 口,其中,外資淨多單減少 2219 口,自營商淨空單增加 1454 口。前十大交易人淨多單減少 1011 口,特定法人淨多單增加 370口,大戶淨空單增加 1381 口。外資與特定法人淨多單同步一減一增,自營商與大戶淨空單同步增加,籌碼增減呈現高檔佈空或減碼多單,籌碼面在昨日已有高檔鬆動現象,透出「中空」的訊號,更為今天殺法人盤埋下伏筆。

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量價背離的上漲, 如果市場氣氛正熱, 短期間內會以各種理由被視為無所謂, 忘記可能的風險
短期可能會受短線的波動與量價變化干擾, 拉長時間以月K線來看, 月成交量可以忠實記錄中長期可能的風險
下面記錄幾個波段走勢月成交量背離的狀況

97.04.成交量3.36兆, 高點9194
97.05.成交量3.01兆, 高點9309; 背離過高結束波段行情,  是長線逃命波

96.07.成交量5.03兆, 高點9807
96.10.成交量3.54兆, 高點9859; 背離過高, 見長線高點

91.01.成交量3.35兆, 高點6049
91.03.成交量2.78兆, 高點6326; 背離過高
91.04.成交量2.46兆, 高點6484; 背離過高結束波段行情

89.01.成交量4.57兆, 高點9753
89.02.成交量3.19兆, 高點10393; 背離過高, 見長線高點
89.04.成交量4.07兆, 高點10328; 背離挑戰前高而未過高, 是逃命波

86.07.成交量5.19兆, 高點10113
86.08.成交量3.88兆, 高點10256; 背離過高, 見長線高點
87.02.成交量4.57兆, 高點9378; 背離挑戰前高而未過高, 是逃命波

短期內可能背離上漲, 以月成交量, 月K線的中長期觀點來看, 背離行情可能撐1~2個月, 但背離過高所見到的高點, 經常是中長期的相對高點
近期波段目前為止最大月成交量在五月是3.5兆
六月成交量2.88兆, 背離過高, 七月至今成交量未達3兆, 會出現第二個月的背離行情

昨天"突破的條件"是從中短期技術分析與現象來思考背離與突破前高的風險
今天則是以中長期角度來看待背離行情

今天是相對大量而收黑K, 收盤剛好跌落前高, 昨天會不會成為假突破?
真突破, 假突破都無所謂, 出現第二個月的背離行情才是目前的問題

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就技術分析而言, 重要關卡的有效突破, 理論上寫的是要突破2~3%, 站穩2~3天
今天越過前高, 但未達有效突破的條件

理論上的突破條件, 最好還是加上一些其他的經驗配合條件會更安全, 例如有中期的量價配合, 有短期的成交量擴增, 有重要產業指標股帶頭, 有期現貨配合, 籌碼條件配合, 沒有指標背離....等現象
今天有部分的其他安全條件並未出現
如果其他的條件都能配合, 即使尚未突破壓力, 都可以推斷即將突破而安心進場; 如果其他的條件未能配合, 即使突破也帶有相當風險, 當然也要看其他的條件是哪些項目未能配合, 又是哪些可以配合, 進而判斷風險程度

近日的成交量變化, 量增1~2天接著量縮1~2天然後又增1~2天的現象, 一大一小的接續而不是連續性的擴增或萎縮; 有一種推測是左手換右手或拉東出西的邊拉邊換手, 如果換給穩定的承接者, 對後市有利, 但有不小的比例是換手變出貨

0050領先過高, 期現貨配合過高, 是目前越過前高的搭配條件
中期的成交量背離, 周線技術指標背離, 部份產業龍頭未能帶動, 加上近期成交量現象, 是目前突破壓力的風險
2007年10月的高點9859是在背離條件下越過前高, 而屬於假突破真拉回的前例; 歷史未必重演, 但須存有戒心

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國際股市在近期紛紛創下新高, 台股相對不若前幾個月的強勢領先表現, 在等什麼?
真的要軋空, 多頭態勢明確, 沒有大幅回檔風險, 為什麼不直接有效突破, 站穩前波高點, 在等什麼呢?
成交量比起前高時期小了很多, 如果多頭明確, 沒有回檔風險, 為什麼資金動能溫吞甚至背離?
等大家都上車了再走? 還是在等抬轎的人出現?
還是真的等「馬上」補漲行情? 為什麼等到的是量縮?

凱因斯把投機盛行的股市比喻為: 一場有如心臟病, 抽鬼牌, 大風吹的遊戲
遊戲結束前把鬼牌傳給隔壁, 音樂停之前找到椅子坐的就是贏家; 雖然所有參與者都知道鬼牌傳到手裡會死, 也曉得音樂結束時找不到座位的會死, 但仍能興奮熱情的參與遊戲

中期成交量仍持續背離, 盤中仍有股價直線上升或下墜的震盪
成交量如果無法擴增, 就等於是越來越少的人來接手市場的鬼牌, 音樂結束時空的座位越來越少

0050已經小幅突破前波高點, 但在幾乎沒什麼壞消息的情況下, 國際股市也頻創新高, 指數不直接有效突破, 站穩前波高點, 在等什麼呢?

以下是新聞摘要
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國際盤走強 「馬上」補漲可期(2009-07-27 中國時報)
美、韓、陸、港等國際股市紛紛創下波高,台股卻在七千關前徘徊,走勢明顯落後。法人認為,台股有全球獨一無二的「兩岸題材」,走勢落後明顯不合理,主因應是在等待國民黨主席選舉結果,預料本周將上演「馬上」補漲行情。


華頓投信楊師銘:別空手!別放空! 【聯合晚報】 2009.07.25
籌碼相對穩定,並未出現量能失控的情形,除非近期國內外政經情勢出現重大利空,否則台股出現大幅回檔的機率並不高,投資人無須預設立場。
展望未來,台股的多頭態勢非常的明確,不宜空手等待

谷月涵:台股軋空行情蠢動(2009-07-25 工商時報)
花旗環球與瑞銀證券台灣區研究部主管谷月涵(Peter Kurz)與董成康昨(24)日倒是異口同聲認為,台股資金動能豐沛的程度超乎想像,台股幾乎已無大幅回檔風險

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記錄幾個房地產相關訊息, 只摘錄有關的數字, 刪除有關"預期","可望".....等推論式的文字敘述

以台電用電不足底度推估的空屋戶數, 97年推估空屋有143.2萬戶, 比96年增7.5萬戶(5.52%), 98年1~3月空屋戶數又比97年增加4.5%
(95年之前以台電用電不足底度推估的空屋戶數都在130萬戶以下, 91~93年多數時間低於120萬戶)
(中央銀行, 金融穩定報告http://www.cbc.gov.tw/public/Attachment/971515582071.pdf )

天下雜誌, 仲量聯行(香港)總經理的敘述: 2003年香港簽訂CEPA, 從中國到香港設總部的企業有84家, 到了2006年有122家, 三年增加了38家, 當時進駐的陸資企業平均需求80坪; CEPA帶動商用不動產其實有限, 而是SARS後觸底反彈的結果

法拍市場拍定額較首季增61%(2009-07-04 工商時報)
 (透明房訊)全國法拍市場第2季拍定總金額365.91億元,比第1季的226.92億增139億元,增幅達61.25%。其中,台北地院第2季的拍定額突破70億元,每件拍定均價2,833萬元,比前1季均價上漲200多萬元,反觀高雄及台中等兩地院的拍定額與均價雙雙下滑
第2季台北地院法拍庭,總案量1,209件,有248件拍定,拍定率20.51%
高雄地院第2季的總案量達10,095件,僅成交1,479件,拍定率14.65%,均價310萬,比全國法拍市場的拍定均價444萬還低134萬元

信義房屋內部統計,全台6月成交件數較5月減少6%,住宅成屋交易單價下修1.9%。其中,台北市交易量大減一成,一反前幾個月的成長態勢,平均單價也從每坪40.4萬元跌至每坪39.7萬元,略為回檔。2009/07/01 經濟日報

5月買賣移轉件數今年首見衰退 (鉅亨網2009 / 07 / 01)
內政部統計處最新統計數據顯示,今年五月全國建物買賣移轉件數為29,998件(棟),與前一個月的30,782件比,小幅衰退了2.55%,是今年來建物買賣移轉件數連續三個月正成長之後首度的負成長
以今年前五個月的建物買賣移轉件數統計來看,總計是12萬9337件,與去年同期的17萬2484件比較,仍然大幅衰退25%之多,北中南主要都會區當中都出現兩成以上的衰減

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  • Jul 24 Fri 2009 15:16
  • 980724

對於以外貿為經濟主體的台股, 與國際股市, 美股, 亞洲股市, 中長期趨勢應該是一致的
中短期可能有領先或落後的表現; 而短線又可能因為前一日美股表現而影響台股的開盤

美股(Nasdaq)只不過剛越過年線, 台股已經在年線之上好一陣子了
台股在過去幾個月能領先全球創新高, 獨強於全球的表現, 這兩天無法領先或同步創高, 似乎還有獨弱的感覺

看到美股大幅上漲且創新高, 買方怎麼想? 賣方又怎麼想?
如果覺得台股有上漲的實力, 賣壓有限, 又遇美股大漲, 理應勇敢追價, 市場表現應該以合理成交量, 開高走高拉出長紅
如果覺得上漲空間有限, 則應該趁美股大漲用好價格賣出股票, 市場表現可能會在開盤開高同時出現相對大量, 並開高震盪或開高走低
今天走勢是否可能是上述的某種推論?

沒有股市會只漲不跌, 短線連漲七天後也是要休息一下, 中期波段有相當漲幅之後也是會休息一下

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  • Jul 23 Thu 2009 14:49
  • 980723

盤中的來回震盪有近百點空間, 收盤首見近日唯一的下跌
連兩天都近似十字K線, 盤中都有上下急速來回震盪; 相對高檔風險區的震盪, 不論是中期觀點或短期觀點, 都可能是進入即將轉變的現象

其他的現象是委賣均張連續第二天大過均買張, 賣張也大過買張, 委賣張數約是近一個多月最多張數, 而買張無法擴增, 成交量無法繼續放大, 就難以明顯有效的突破這裡的壓力
昨天期貨大戶的多單有略減, 一天的變化代表意義還不明顯, 要看的是在這裡的上下震盪過程, 是否朝著某的方向持續發展
這兩天可以持續追蹤買賣張與期貨的變化, 是否有持續性的變化, 可能預示在代表多空相近的十字線之後的變化

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央行的觀點, 向來是值得投資人仔細思索的訊息
美國 FED最新的觀點是: 經濟止穩, 但寬鬆政策還將維持一段時間。
寬鬆的貨幣政策, 是為了緩解金融危機對實體經濟的殺傷力, 繼續維持極為寬鬆的貨幣政策, 是說雖然止穩但也還沒讓人放心

中國人行警告:股、房市不正常
借錢如果太容易, 或借錢用於投機的比例太高, 對於實體經濟的傷害會多過於助益; 也許這是讓人行警告:股、房市不正常的原因

台灣央行也有一個正式的金融穩定報告, 只是在股市熱絡時期注意的人不多; 央行點出可能的風險, 越多人注意就可能會事先防範而避免風險變成危機, 只是好像沒看到什麼媒體在注意這份金融穩定報告
在一片最壞情況已經過去, 迎接復甦...等正面樂觀訊息聲中, 央行警告的是銀行信用風險疑慮仍漸增, 失業率會影響個人與家庭部門的償債能力,間接導致金融機構逾放升高。
失業率可能影響民眾購屋意願與還款能力,加上新成屋與法拍屋陸續釋出,住宅市場供需失衡尚未改善,「房價下修壓力仍在」,銀行須留意不動產相關放款的信用風險。

以下是新聞摘要
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柏南克:經濟止穩 隨時啟動退場 【經濟日報】 2009.07.22
美國聯邦準備理事會(Fed)主席柏南克21日表示,經濟已出現穩定跡象,低利率將維持一段時間,一旦經濟開始復原,聯準會隨時可以啟動「退場機制」,撤出目前支援金融市場的鉅額資金。
聯準會把聯邦資金利率降到趨近於零,大幅擴張聯準會的資產負債表,執行極為寬鬆的貨幣政策。這種作法大幅緩解了金融危機對實體經濟的殺傷力,而寬鬆政策還將維持一段時間。

柏南奇︰經濟顯現暫時性穩定跡象(2009/07/21 中央社)
聯準會主席柏南奇(Ben S. Bernanke)表示,儘管經濟顯現「暫時性穩定跡象」,但央行打算維持「高度寬鬆的」貨幣政策「更長一段時間」。


人行警告:股、房市不正常(2009-07-20 工商時報)
上半年新增貸款暴增,升高市場對通膨的預期。6月份新增信貸總額,從5月份的6,650億人民幣(下同),再飆高至1.53兆元;上半年新增信貸總額已高達7.37兆,遠高於中國國務院原先預訂的5兆目標。
由於大規模信貸所形成的市場流動性過剩,可能已經進入股市與房市;另一方面,市場對於中國恐引發通貨膨脹的預期,也可能促使國外熱錢流向中國資本市場。

信貸寬鬆 交易量擴增 中國個人房貸半年內大增1.5倍 (鉅亨網2009 / 07 / 22)


央行發布金融穩定報告 小心信用風險升高(2009.5.27)
房價下修壓力仍在 失業率影響償債能力
今年第一季和去(97)年底相比,金融機構財務狀況略有改善,整體金融情況堪稱「穩定」,但銀行信用風險疑慮仍漸增,且股價指數波動率高達30%,股價波動風險不低,投資人應多加留意。
  央行金檢處副處長黃少華指出,失業率將會是影響經濟前景的重要變數,若接下來幾個月失業率明顯攀升,就會影響個人與家庭部門的償債能力,間接導致金融機構逾放升高。
  在房地產景氣部分,央行也表示憂心,黃少華表示,央行大幅調降利率,加上政府續辦優惠房貸,以及開放陸資來台投資等措施,可望支撐房市。
 但失業率攀升,可能影響民眾購屋意願與還款能力,加上新成屋與法拍屋陸續釋出,住宅市場供需失衡尚未改善,「房價下修壓力仍在」,銀行須留意不動產相關放款的信用風險。

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  • Jul 22 Wed 2009 14:59
  • 980722

見近期反彈新高價, 成交量維持短期回溫而中期背離狀態
今天期貨盤中走勢看到激烈的直線拉升與下墜, 而價位區未脫離關鍵價區, 也面臨前高, 即使有短期的成交量回溫, 仍須面臨相當的多空激戰
連漲七天, 心理線定律說從昨天算起的三天內會有高機率的技術性回檔;
而這裡已經出現盤中的直線拉升與下墜, 一見回檔也可能以直線下墜來呈現

前文"尋找投資護城河(摘要)"提到驅動股價的因素包括投資報酬與投機報酬
投資報酬必須要有實質盈餘的改變, 投機報酬只需市場的氣氛
這裡面臨實質盈餘的改變可能未必如市場反應的樂觀, 而由投機性的市場氣氛撐住股價
市場氣氛的轉變只在一瞬間, 也因此才有股價的直線拉升與下墜現象
市場氣氛推升的指數, 如同量價背離, 連續跳空...等等現象, 風險只住在機會隔壁

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過去幾天跳空開盤後, 盤中的震盪或拉回都不破平盤; 今天則見到跌破平盤
這裡連續上漲六天, 符合心理線定律裡將見技術性拉回的情境, 加上見到連續跳空所可能的風險訊號
另外是接近前高而中期仍量價背離, 無法帶量有效突破關鍵K線價區; 這些都是可能面臨的風險
成交量仍可以維持短期均量的水準, 短線回溫的漲勢至今仍延續; 但今天是量增而收黑K
也許短線回溫的漲勢讓投資人覺得仍有獲利機會, 看到獲利機會的同時, 也看看可能的風險, 短線與中線的機會及風險邏輯也各不相同, 機會與風險總是並存, 有時候也只在一線之隔, 能夠衡量其間得失就能做好投資

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上週先大跌之後, 連四天都以跳空開盤上漲, 今天繼續跳空上漲
連續性的跳空是一種訊號, 有時候是真的強勢的表現, 有時候是一種風險訊號

電子龍頭, 台積電第二季營收成長八成, 股價在五月初的連續跳空之後, 至今就再也見不到創新高了
液晶面板, 中國採購團號稱有多少貨就全包了; 友達一樣在五月初見到連續跳空之後, 至今兩個多月才回到高點附近
台塑, 台泥, 矽品等幾家產業龍頭, 也都在五月初見到連續跳空之後, 至今沒見到更高價
也有公司是見到連續跳空之後, 經過整理而創新高; 如宏碁, 廣達, 聯發科五月初見到連續跳空之後, 大約經過兩個月的休息才創新高
有些公司比較晚見到高點, 例如中鋼在六月初見到連續跳空, 之後整理一個多月未見高點
這些都是產業龍頭型個股, 整理的時間多過於漲勢, 並沒有市場氣氛般的熱絡

連續性的跳空是一種訊號, 未必是立即性的危險, 但經常是短線漲勢陷入休息的訊號
上週連四天以跳空開盤上漲, 有些個股的股價也以連續跳空表現, 可以看看這些個股接下來是否也陷入休息; 越多股票陷入休息, 指數也就越無力
見到指數連續跳空, 要注意這個訊號後續的表現
(連續性的跳空訊號對於指數或大型股較有效, 中小型股有時候不適用)

短線成交量仍維持短中期均量水準, 短期回溫的漲勢至今仍延續, 但須觀察出現連續跳空現象的後續發展, 而中期量價背離現象仍未解除, 尚未能明顯有效脫離關鍵K線價區
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這篇純是個人的資料整理7/9~7/16
因為前一段時間無暇接觸訊息, 這裡只是將那期間的市場訊息摘要整理下來;
大致分成兩部份, 一是屬於國內外的財經要聞, 另一部分是屬於上市櫃公司的相關新聞
國內外財經要聞的訊息有好有壞, 上市櫃公司的相關新聞卻幾乎只有好消息
我們是活在人間, 而不是活在天堂, 現實生活應該是好壞消息都會同時存在, 當看到了訊息幾乎一面倒的只呈現好消息的時候, 不免懷疑是否已經過度樂觀

以下是新聞摘要(財經要聞)
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(7/9)美信貸違約率3.23%,35年新高,失業激增及房價大跌,愈來愈多消費者無力償還信用卡債務、車貸和房貸。(工A6)
(7/10)北美運價谷底跳升,漲幅55%,8月10日40呎櫃運價將調高500美元至1,400美元,漲幅為30年來最高。(工A2)
(7/15) 美財政加速惡化,後患無窮,預算赤字上看2兆美元,恐導致利率上揚、美元貶值,歐巴馬施政也受制。(工A5)
(7/15)美6月零售,連2月回升,生產者物價指數較前月勁揚1.8%。(工A5)
(7/16)美6月工業生產,撥雲見日,下滑0.4%,跌幅縮減,顯示經濟可能已走出衰退,美股早盤應聲大漲。(經A5)
(7/16)歐元區CPI下滑,首見通縮,6月下跌0.1%;美數據微增,創近半世紀來最深的通縮記錄。(經A6)

(7/13)ECFA今年來不及,明年才會簽,賴幸媛:經部目前還在研究相關議題,可能來不及納入第四次江陳會談。(工A2)
(7/14)4萬陸客馬上來,大陸批准四個萬人獎勵旅遊團,8月起陸續來台。(經A1)
(7/14)馬總統證實ECFA將延簽,不致對產業造成衝擊;MOU有共識就簽,沒有時間表。(工A1)
(7/16)大陸銀聯卡,開放來台,最快9月開刷,將刺激陸客消費,銀行每年可望增千億刷卡商機。(經A1)
(7/16)中國M1、M2竄升,錢潮洶湧,經濟復甦開始快跑,王慶:當心不良貸款,陶冬:Q4經濟成長會超過9%。(工A3)

以下是新聞摘要(上市櫃公司相關新聞)
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(7/9)
科技業營收五窮六不絕,淡季不淡,截至昨已公佈的6月財報,已有11家營收創新高。(工A1)
大聯大營收,淡季寫新高,6月大豐收,上季增近三成,大幅超越財測,友尚增逾二成。(經C1)
LED發亮,晶電營收登峰,璨圓6月有機會挑戰歷史新高,泰谷本月可望衝1億元。(經C3)
聯家軍IC設計6月營收開紅盤,聯傑、盛群表現相對亮麗;原相Q3進入傳統旺季,營收會比Q2高。(工B1)
電源旺季提前,光寶科喊衝,6月合併營收達80.4億元,創今年來新高,首利、全漢今年業績也可期。(工B3)
SM衝上千美元,概念股Q2夯,國喬第二季產能利用率達100%,獲利上看6億;台苯營業利益較上季增約30%。(工B5)

(7/10)
群創營收成長冠五虎,6月增幅18%,監視器面板出貨創新高,段行建:本季景氣攀高峰。(經C1)
日月光Q2營收大增55%,大幅優於財測,超越矽品,本季成長上看15%;飛信暴增1.5倍,稱冠封測廠。(經C3)
台達電營收重回百億,6月成長8%,今年新高,全年營收可望突破1,100億。(經C5)
鋼價快止跌,中鋼來勁,傳大陸願接鐵礦砂33%降幅,燁輝盛餘:若屬實後市轉趨樂觀。(經C7)_
大陸車市活絡,零件股大進補,裕隆大陸廠6月銷量年增4成,東陽、大億、堤維西及瑞利等大陸廠Q2轉虧為盈。(工B5)

(7/13)
綠能躍升兩岸合作新熱點,第5屆兩岸經貿文化論壇閉幕,點名新能源為兩岸合作項目,3兆人民幣商機,台商吃得到。(工A1)
(7/15)綠能自結財報,陰雨綿綿,上半年每股稅前虧0.87元,為太陽能族群財報開出第一槍。(工B1)

賈伯斯復出之作(蘋果10月推出小筆電),鴻海助陣,勝華、萬旭、順達也都傳出接單消息。(工A3)
面板廠法說會,LGD帶頭,法人估,南韓面板廠Q2率先轉盈,台廠可能在本季。(工B1)
背光模組廠,友達家族最旺,市況強勁回溫,營收季增率均近30%,奈普、輔祥受惠集團訂單突破80%,表現最亮眼。(工B1)
NOR缺貨效應,訂單湧向晶圓代工、封測,因應大陸需求,供應商拉高下單量,聯電、矽品等訂單已排到10月。(工B3)
順達科新普,除權秀看好,電池雙雄上季獲利耀眼,本季業績成長上看兩位數,吸引法人買盤進駐。(經C1)
力成Q3營收,兩位數成長,將設新公司專攻系統封裝,斥資4.6億接收東芝機台,效益將顯現。(經C3)

(7/14)
利基型記憶體,熱起來,晶豪科、鈺創營運回穩,帶動下游代工,領先標準型回春。(經C3)
PCB廠第二季獲利,超乎預期,欣興轉虧為盈,全年每股可賺2元以上;瀚宇博、競國也寫下倍數以上成長。(工B3)
寶鋼漲盤價,中鋼要賺錢了,大陸龍頭8月鋼價調高逾10%,中鋼9月跟進,今年每股可望賺0.1元,帶動鋼市大轉機。(經A2)
出貨加溫,勝華第二座3代廠復工,第三季接到新訂單,毛利率將可進一步改善,營收可望轉虧為盈。(工B4)
中印LNG建廠新訂單,中鼎大補,中鼎完成中油工程後,又在中印拿到天然氣建廠工程,總工程費各3.2億美元。(工B5)

(7/15)
大陸汽車換新,帶動2兆商機,報廢車可享逾1.5萬元補貼,東陽、堤維西等零組件廠大利多。(經A1)
大陸對台發包工程(首波金額385億人民幣),湖北、寧夏率先推出,計有12項重大公共工程。(工A1)

(7/16)
東南車增產,中華車進補,新車產能9月倍增,本季起可望獲利,貢獻大股東中華車。(經C1)
瑞昱7月營收,有望再創新高,英特爾看好NB市況,無線晶片廠估計下半年出貨將大增,帶動營收逐季攀高。(工B3)
面板缺3成LGD大擴產,斥資26億美元,再擴充一條8.5代線;台廠:不躁進。(工A1)

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  • Jul 17 Fri 2009 15:27
  • 980717

今天的開盤價,收盤價, 及昨天開盤價, 都在接近的位置, 而且有相對大成交量
加上這個位置是先前關鍵K線的位置; 有大量, 有重要長黑K線都顯示這裡是十分重要的位置
而今天是K線理論的孕育線, 後續向下或向上, 都是重要的訊號
這幾天仍僵持, 沒跌破重要位置, 市場持續會有看好的聲音, 但持續量價背離, 也會有風險與謹慎保守的看法;

周線連四紅K線, 而且成交量逐漸增加, 但仍未收復長黑高點, 周線指標仍在修正狀態
期貨結算後, 大戶或法人的未平倉量還不高, 或許還在觀望或等待進一步的訊號
現在如果持股, 可以不管它, 不擔心市場變化, 等三週後再看嗎? 或是持股三個月也不擔心市場的任何變數嗎?
想想這樣的問題, 或許可以從不一樣的角度思考, 理解關於風險與資金比例的問題, 而不需只想猜猜明後天的漲與跌

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如果股市未來十年都休市, 那麼現有哪一檔股票是可以安心買進的?
這樣的問題可以讓你擺脫短視近利的思考, 著眼於企業的長期展望
當開始思考未來的長期發展, 便會開始注重企業的品質以及長期的經濟本質
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以上摘錄自: 看見價值, 巴菲特奉行的財富與人生哲學

假設股市休市, 或自己將會暫離股市幾週, 幾個月, 或幾年, 可以知道是否有信心能夠判斷當下的投資是否洽當
也許投資的週期, 或思考判斷的能力並無法達到十年的遠見, 但對自己以台股的波段而言, 可以想想3~6個月, 或一年
假設要暫離股市三個月, 會賣光持股回來再從新投資, 或是保留所有投資, 不畏懼這其間的所有變數?

每當要暫離股市前, 就會提醒思考未來一段期間, 市場發展的可能方向與機率大小; 這樣會助於把眼光放到適合自己的投資週期, 與適合的時間長度來思考
如果對於幾個月內的判斷都沒有頭緒, 那就只能做做短線, 要暫離股市就只能賣光持股, 等回來再從新投資
至少要對於一季至一年的前景有些概略的想法, 未必要準確, 但要有些要觀察的依據, 參考方向, 才適合做波段的思考
當暫離股市期間, 一點都不擔心任何預期之外的發展, 事先有適當的準備與判斷, 就能夠讓投資進行的比較從容或悠閒

事先的準備與判斷因素, 可能來自於企業獲利的概況, 企業價值與體質, 經濟數據的變化, 市場氣氛....等等
當開始思考未來的發展, 便會開始注重企業的品質以及經濟本質
注重企業品質以及經濟本質, 就會有較長期的眼光, 而不會受市場情緒的影響; 擺脫短視近利的思考, 就不會受市場短期內的漲跌波動而影響判斷

可以暫離股市多久, 而毫不擔心情勢的變化? 想想這個問題的答案, 可以知道自己投資的眼光可以看得近或遠, 也可以知道投資者是比較關心短期的波動, 或較中長期的波段及企業與經濟本質

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經過了兩個多月, 指數還是在6500上下來回, 這是什麼大行情?

一般人到任何賣場去採購, 少有不看價格直接拿了就結帳; 不過股市裡倒是不少這樣的現象
反正市場氣氛正好, 好像隨時都會冒出利多, 市場先生隨時很興奮, 告訴市場參與者, 未來沒問題的
過去不論在職場, 在市場, 最怕聽到"沒問題"三個字; 沒問題說得太容易, 經常代表有問題

對我而言, 不是看著市場漲或跌而判斷是否投資; 在這價位附近來回大漲大跌, 都不會改變這句話: 市場先生, 報價太貴了!
也許個別股有不同的情況, 在媒體或投顧能夠找出一堆上漲股票的同時, 這裡同樣能舉出一堆股價很難看的股票, 這就是震盪整理
這種情況下可以每次出手都剛好找到會漲的股票? 我孤陋寡聞, 沒見過這樣的人

最壞的情況或許已經過去, 即使真的已經過去, 股價也早已經反應過了; 未來會如何? 股價同樣也會預先反應, 這兩個多月的股價指數就是停滯不前, 未來會有多好?

今天是近期相對大量收黑K線, 收盤指數還是在前天長黑高點附近; 這裡的長黑或大漲, 都不是誤會一場, 因為這是真實的關鍵價區, 有實質的壓力存在
早盤冒出來相對大的成交量, 自然是因為有人因為越過長黑高點而看好追進了, 像是採購商品不看價格直接拿了就結帳; 但相對大的成交量是誰趁機賣出了籌碼?
已經過了兩週, 指數還停留在6/8長黑K線價區內, 看好? 再等等

市場先生, 我覺得目前報價太貴了!

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  • Jul 15 Wed 2009 14:46
  • 980715

兩天的時間幾乎就回到長黑高點附近, 所以前天的長黑是誤會一場?
期貨結算或許有些影響, 期貨大戶近五個交易日的未平倉量呈現增加, 也許有力人士會捍衛自身利益
不過這現象仍只是短線的波動; 做短線的也許需要猜一下期貨可能帶來的影響, 中期而言, 還是得回歸原來的趨勢思考

中期仍在先前提及的關鍵價區掙扎; 但上週的盤勢內容特色在這三天內有些調整, 究竟是好是壞還不太確定, 但既然是經過調整, 就不是原來上週漲勢的延續, 而須重新看待, 看看有沒有撐住盤勢的個股出現, 看看漲些什麼類股, 跌些什麼類股;
成交量回到月均量之上, 近期成交量都未曾低於月均量超過三天, 還存在有力人士;
不過期貨結算的因素, 還不太能確定觀察內容的可靠性, 得多看兩天
中期仍是關鍵價區的掙扎, 仍屬盤整狀態, 上漲的壓力不小, 也還存在量價背離的現象, 而下跌的第二次關鍵長黑還沒出現; 上漲不易, 下跌則未完全確認
雖然覺得下跌風險仍高, 只是時間問題, 但今天又回到前天長黑高點附近, 目前仍暫推論還是盤整狀態

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  • Jul 14 Tue 2009 14:10
  • 980714

昨天長黑的成交量比短中期均量還大, 今天上漲反而量縮
下跌量增, 上漲量縮, 技術分析理論說這不屬於上漲趨勢

前天"資金哪裡去了"文裡提到: 維持每2~3天內就能夠創短期新高價, 成交量不大不小, K線小紅小黑緩步推升, 是近期短線的特色;
昨天出現了改變近期特色的長黑, 這兩天也未能見到短期新高價, 見到改變近期特色的現象要謹慎
上漲過程並未見到爆出相對大的成交量, 但要反轉未必需要一個爆大量出貨的訊號, 股市上漲需要量的支撐, 下跌不需要量的確認, 人氣逐漸退潮就可以是股市修正或整理的理由
近期的成交量比起五月份已經少了許多, 只是上週的成交量都能維持於短中期均量的水準, 能支撐起短線的漲勢, 但只要再走入成交量逐漸萎縮的常態現象, 修正或整理將難以避免
今天的量已達不到5日及20日均量, 但指數是上漲, 接下來是要補量來支撐漲勢, 或繼續量縮使得人氣逐漸退潮?

短期均線到月,季線的位置都已經相距不遠, 再出現一個重要關鍵價位K線的時機或條件是存在的, 加上這兩天成交量現象並不太好看, 及近期盤勢特色有些改變, 得更謹慎看待目前的風險

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  • Jul 13 Mon 2009 14:31
  • 980713

今天未再見到近期新高點, 長黑急跌破短期均線, 並且與前一交易日比較成交量不減反增
在相對高點的帶量長黑當然不是什麼好現象

這一小段的漲勢, 量價背離緩步上漲, 過程未曾跌破10日均線, 但面臨6/8的關鍵長黑價區, 無力突破反出現長黑
可以再回頭找找上周"關鍵K線價區"的文章內容, 過去的歷史有很高的參考價值

或許有緩漲急跌是多頭特色的說法, 有些時候這是對的, 而且若只看這三週至今天的時間, 確實也是緩漲急跌
但所謂緩漲急跌是多頭特色, 必須是緩漲能越過高點, 而急跌不破重要價位
把時間拉長到兩個月來看, 緩漲並沒越過關鍵長黑價區, 急跌會不會跌破重要位置?
近期特色是小紅小黑K線緩步推升, 今天長黑有改變這段短線漲勢的現象, 見到改變近期特色的現象就要謹慎
今天沒破月均線, 但成交量狀況不算太好; 過去的歷史走勢, 當中期見到第二次關鍵K線, 後續....還是自己看看歷史

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高點以來的週K線是連三黑之後, 接著是連三紅; 但三周紅K線尚未能收復第二黑K的高點
而最近的上漲比起五月份的成交量仍有相當幅度的縮減, 中期量價背離現象仍舊存在
比起量價配合的漲勢, 量價背離漲勢的風險當然是高了一些

今年以來的行情, 所聽到的多半是無基之彈的資金行情來定位;
資金行情的背景因素, M1B還沒縮減, 年增率數字已經到了12.9%, 再繼續增加的空間有多少 ? 過去到了15~20以上就算是相對高峰的數字了
不過近期資金卻不見了, 月均量只剩高峰期的一半左右, 資金哪裡去了?

近期成交量能夠維持月均量左右的水準, 使得短期漲勢持續進行, 期貨大戶籌碼也繼續呈現多方有利的局面
指數仍在短中期均線之上, 短期成交量回溫, 或許有短期波動的短線漲勢, 但推論中期仍處於背離狀態, 屬非盤即跌的機率比較大
維持每2~3天內就能夠創短期新高價, 成交量不大不小, K線小紅小黑緩步推升, 是近期短線的特色; 如果見到相對大量, 兩三天內無法再見短期新高價, 都是改變短線特色的現象; 一見到改變近期特色的現象就要謹慎

以下是新聞摘要
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台股一度突破6800點!柯孟聰:小心周KD牛背離(2009/07/09 11:36 時報資訊 )
這個階段以急跌緩攻模式在進行,仍在多頭掌控之中,目前又全數站回各期均線之上,美中不足就是量能不夠,目前台股成交量量能腰斬,雖然線型多頭,但量縮暗示追價買盤意願不足,也或許有惜售意味,但整體還是處在背離架構,量少進出不易,台股緩步區間機會大。
日KD在高點,仍在短多循環架構中,留意上檔賣出訊號,這個盤勢是背離盤,因此以出現大量格局為依歸,目前決定性盤勢還沒出現。另一方面,周KD牛背離,要相當小心
市場上資金還是充沛,但漲多勢必修正,第三季不回還是會到第四季回,而台股目前是反市場方向,美股跌反而相對不跌,目前看7月中下旬是不是會出大量或者利多不漲。
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台股真能因為特殊政經地位而擺脫全球經濟牽引?
今年以來台股不受美國股市弱勢表現的影響, 多次獨強的演出, 總能在美股大跌時開低走高;
這兩天美股持續弱勢, 台股仍然能夠不受牽引?
雖然看似有撐, 比起國際股市跌幅不太重, 但若是成交量遲遲無法擴增, 會撐得比較辛苦, 成交量遲遲無法擴增會使風險越來越高

歷史有時候會重演, 有時候不會, 不過經常在人們記取教訓有所防備時, 歷史就不重演, 而總在人們不信邪輕忽歷史教訓的時候, 歷史就重演
台股可以重演今年以來的獨強表現? 或是要重演大選後過度樂觀的教訓?
目前投資人記住的市場歷史是近期的漲勢, 或是去年的跌勢, 是記取教訓有所防備, 或是輕忽歷史教訓的狀態?

前一篇文章裡的各個線圖, 就單純只是歷史走勢, 完全不去考慮當時的政經背景, 或是當時所做的任何行情夢境
暫時不去想目前的訊息, 包括衰退減緩, 谷底出現, 兩岸開放....等等各式各樣的行情故事, 單就歷史走勢看目前的狀態, 個人是還不覺得樂觀

真會這麼巧, 就如同昨天提的數字, 在近期漲跌各13天的時候出現轉變?
我是不相信這個係數, 但比較相信歷史走勢所給的提示, 以及技術分析裡量價所呈現的現象
歷史未必重演, 但歷史有很高的參考價值, 要相信這次不一樣? 台股能突破歷史新局? 當人們不信邪輕忽歷史教訓的時候, 歷史就重演

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