雖然有一天的強彈, 這一周還是以大跌收場, 雖有些徵兆可以往即將出現反彈的方向推論, 證據卻仍不夠充分
這一週的下跌, 期貨上的多空差距是在縮小, 但空方仍具優勢; 融資仍持續減肥; 有些大型股表現相對穩健, 指數破底過程有些個股已經橫盤幾天以上; 0050已回補最後一個下跌的跳空缺口, 而且收在五日均線之上
雖有些好的徵兆出現, 但就技術面看指數, 尚未回補末跌段的起跌缺口, 未站上短期均線, 要反彈的證據仍不夠充分
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開高走低, 加上昨天盤後數字並沒有特別好轉, 無法回補缺口就回頭
還無法將近期的跌勢看成是末段的下跌, 好一點的狀況是先橫向盤整震盪, 當然還是得看籌碼變動而定
昨天整體還是空單優勢, 倒是自營商已經收斂許多, 不像前陣子留了大批空單
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股市裡沒有什麼絶對, 或一定會如何的事, 因為那並不是一個全由理性主宰的地方, 甚至情緒的反應佔了更多的時間
所以在這裡寫投資的相關紀錄, 向來不會用一定漲或跌的結論, 或是寫上看萬點, 下看xxxx點之類的誇張結論
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市場一般的現象, 若是末段的下跌, 怎麼跌下去就怎麼漲上來
因為末段的下跌, 已屬最後賣壓的宣洩, 當開始反彈, 所遭遇的阻力已經很小, 所以多數時候末跌段與初反彈段就是急跌急漲, 怎麼跌下去就怎麼漲上來; 通常反彈可以回到末跌段的起點
另外末跌與初彈段的特色, 必須是不論漲跌融資都持續減少;
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進到股市投資得要關心指數的方向與相對位置, 卻不能把焦點全放在指數上, 除非是做指數, 或是投機性的進出
指數的大幅波動會引起市場的情緒波動, 投資可以關心市場的情緒, 最好還能從市場情緒波動中獲益
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近兩天看到的新聞大概是: 最糟的情況還沒過去, 全面走空保守因應....
新聞訊息通常描述的是已發生的事, 新聞越保守越恐慌, 越容易逼出浮額就越接近低點
所謂的逼出浮額, 指的自然是猶豫的持股者;
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股市有許多漲或跌的理由, 但多數有些經驗的投資人都知道, 寫出來當新聞的理由有些或許真有影響力, 有些則只是被拿來當藉口
經常發現有大戶會藉著利多消息大漲時開溜, 或藉利空消息大跌時反向買股票; 這種狀況的新聞常只是被拿來當藉口用
大戶若想得到主導權, 必須將可能的浮額清洗出來, 否則對於自己未來的拉抬會造成阻力, 至於達到什麼樣的情況才算浮額清理乾淨?
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昨天的盤後數字見到了先前被接手下墜的刀子全被丟了出來, 下場也就可想而知
倒是有些許值得注意的是自營商的部分, 昨天補了部分的空單, 向來靈活準確的自營商少賺了今天大跌的利潤; 它們今天會是再加空, 或是把未回補的再趁跌勢多回補一些?
今天上半場的大跌, 讓昨天丟出來的刀子有獲利的空間, 下半場略為拉抬, 是否部分空單的回補? 這些思考是盤後得要確認的
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股市裡有幾種獲利的方法, 不同的方法則對應著不同的投資或投機心態, 或應對市場的方法
昨天提到股市可以看股價趨勢, 看景氣循環, 或看價值
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前天提到: 就技術角度, 是看到反彈, 但並非所有參與者都認同; 反彈未達到多數參與者都認同之前, 或許勢仍會震盪而顛簸
這還是一個風險與機會的調整過程 ; 調整過程是否呈現機會漸增而風險漸減, 是要仔細追蹤的
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股市裡有各式各樣的方法可以獲利, 有人看股價趨勢, 有人看景氣循環, 有人看企業價值
各種不同方法的思考角度差異, 會對於股市同一種狀態而有不同的看法
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本週與前幾週的跌勢相比較, 出現了些許變化的訊號
最大的轉變現象是在7/8的長黑看到有人伸手在接下墜的刀子; 那是一個參考訊號, 但也不能據以認定就是安全的地方, 大戶也不一定每次都對
跌得夠多之後, 市場參與者開始會有反彈的預期, 大家都在等訊號; 當訊號出現也被多數人認可, 市場普遍共識出現才會真展開反彈
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在乖離這麼大的情況下當然是跌深反彈, 只是反彈的空間會有多大的問題
在長期趨勢下, 年初的7300漲到9300也是跌深反彈, 這樣的反彈要不要進場? 見人見智, 不過相信多數人是會進場的
當然這裡如果有反彈, 我並不認為空間會很大, 還是只能邊走邊看
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一家經營困難的企業, 問題遲早會接踵而至----廚房裡的蟑螂絶對不只一隻
(摘錄自: 看見價值, 巴菲特奉行的財富與人生哲學)
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最近幾天看到的現象是, 當美股小跌而台股大跌, 而當美股大跌反而台股不太跌, 開高容易走低, 開低反易走高
這是一種盤勢特色, 過去也常見, 看這邊文章比較久的網友就會知道, 過去也寫過幾次這樣特色的理由, 這種情況有時會持續長達一個月, 有時只有幾天; 這種短線多空都不易或是多空皆有理的階段, 常是波段趨勢的調整準備階段; 這種階段走勢經常逆著一般人常理判斷的利多或利空而行
當然如果加上其他訊號; 例如下墜的刀子被越接越多, 量價配合, 融資清理沉澱...等等, 原來波段趨勢的轉向就越獲確認
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金融股是自己向來不碰的類股之一; 主要是因為看不懂金融類股的基本面
下面新聞的統計說上半年表現最好的基金是寶來金融ETF, 顯示最強的類股是金融股。
對照其他的新聞, 說銀行的經營風險升高, 銀行業報酬率亞洲最差;
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昨天提到相對低檔出現的長黑不一定是壞事, 得看長黑的內容是什麼樣的籌碼調整
昨天的盤後數字, 似乎看到一隻手正在接下墜的刀子; 這樣的長黑不算壞事
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在趨勢持續下跌的過程去買股票, 通常被視為伸手去接下墜的刀子, 很容易受傷
如果是有錢, 有股票, 也做期貨避險, 對於趨勢的判斷也相對準確的大戶, 在下跌趨勢中的動作應該是什麼?
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昨天的新低量會令人擔心新低價的出現; 今天就見到破底
不過今天跌到低檔見相對大量, 就看盤後數字是否有大量融資葬身在低檔, 才判斷這破底的籌碼調整對後續是否有利
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多數不關心基本面的投資人, 大概都是覺得基本面是落後的訊息, 對於掌握股價的波動沒有幫助
同時認為技術分析才比較適合在資訊上相對弱勢的散戶加以運用
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以技術分析看待趨勢方向, 會跌越多越覺趨勢的強度越強, 跌越多看得越悲觀;
實際上市場總在極度悲觀, 技術分析覺得深不見底的時候悄悄落底
這樣寫並不是認為這裡就是底, 而是要說投資該有的基本修練是, 在市場一片熱絡樂觀的時候要懂得冷靜, 而在深不見底悲觀氣氛中一樣要冷靜; 不必長紅就看好長黑就看壞
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近日各式媒體寫了非常多經濟前景不妙的理由, 包括通膨, 美元, 油價...等; 看壞股市的論點也很多
確實經濟基本面不敢讓人對於股市有樂觀的期待; 但試圖將經濟基本面的理由拿來解釋股價的跌勢, 卻得先想想(投機者的告白)科斯托蘭尼的比喻
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趨勢的調整是緩步形成, 一個接一個調整的訊號慢慢出現
跌勢轉換的過程得先出現低檔跌有實力大戶的承接而跌不下去的現象;
這可能是個長紅, 或是個長下影線的K線, 最好是有許多融資葬身在殺低的K線內; 週四的長紅不見融資的減少是個不太好的現象, 但週四的長紅卻有著法人的大賣超, 而賣超成為長紅K線, 可以稱得上是出現低檔跌有實力大戶的承接而跌不下去的現象
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長紅搭配長黑, 可以是低點出現後可能的震盪; 但也不能掉以輕心, 以長紅低點不破為最重要觀察點
昨天盤後看到的籌碼變化, 不論在融資或是期貨都沒有明顯的好轉, 是讓盤勢尚不能掉以輕心的原因
在量價關係的變化, 近期已維持好幾天成交量未讓5,20日均量繼續下滑, 可以支持低點出現的理由
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投資最不容易學習的部分, 不在於各種技術分析或財務基本分析或總體經濟, 而在於人性心理
在別人恐懼時貪婪, 在別人貪婪時恐懼
這樣的投資心態在冷靜或遠離市場的時候, 說來容易, 也覺得理所當然; 但真正進到市場的實踐, 多數人做不到
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在市場恐懼的時候, 我的投資心態是找機會的時候
但找機會並非憑著心理的預期或想像, 而是得找出相對可靠的訊號
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心態, 策略, 方法, 及紀律, 這幾件事情是進到市場時時刻刻得記住的事
心態
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指數破了今年新低; 指數破底應該盤面一片慘綠才是, 但盤勢內涵卻不見得是如此
今天上漲與漲停家數多過下跌, 上櫃指數上漲, 什麼股票下跌? 是金融股, 台積電, 聯發科, 這些權值股拉低了指數
昨天融資大減, 已讓今天盤面上出現許多個股的反彈; 但昨天看期貨籌碼沒有太大的變動, 或許是讓指數還動不了的因素
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前天提到價值才會改變趨勢; 而看待股票價值的方法不得不提到巴菲特
行情不佳的時候, 最佳投資標的就是自己, 多讀書學習投資觀念就是最好的投資
巴菲特選股神功的作者, 原來就已出版過"巴菲特選股魔法書", 只是這次用漫畫的型式來表現
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什麼時候才需要對股市特別的關注有沒有進場或出場的時機?
通常是極端現象出現的時候; 例如連續性的大漲或大跌, 成交量很大或很小, 融資大增或大減, 很長時間的整理....等等
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整理過去一個月來的經濟相關訊息還真找不到好消息
選舉揭曉之後, 理論上好消息滿天飛, 政策的開放被預期要逐步落實, 但好消息並沒有帶動股市的漲勢; 同樣的道理, 壞消息也不一定會帶來更大的跌勢
找不到好消息對股市不一定是壞事; 得要看已經有多少訊息已經反映在股價上, 後續還有沒有更多壞消息
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早盤指數開高但預估量是新低; 怕低量之下還有低價, 低量的情況之下還難以對盤勢樂觀
跌勢跌得不乾脆, 就怕該出場的籌碼還不死心, 只是延緩落底時間;
原來看壞經濟情勢而想賣股票的投資者, 遇上政府護盤正好不用殺低賣出, 還能從容不迫的將股票賣給政府基金
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每次股市大跌的理由不太一樣, 但低點出現的現象卻都很像
包括融資大減, 法人大幅賣超, 對於中長期均線的大幅負乖離, K線出現連續性的跳空或長黑, 加上媒體版面對於市場恐慌氣氛的廣為宣傳
在邏輯判斷上並非負乖離達到多少就會反彈; 並不是一個若A則B的公式
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空頭趨勢下的跌幅常比預期深, 而反彈則比預期弱;
回到技術紀律來看, 需三日不見新低, 站上短期均線才能說是反彈開始;
前兩天的盤中訊號, 到今天變成是失敗的反彈訊號; 前天看到盤中的量價配合上漲, 判斷反彈應該不只兩三天, 是個失誤的判斷; 在中長期空頭的趨勢下, 看到盤中訊號得更保守才是
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投資的時候得要弄清楚投資標的循環週期時間的長短; 又該用什麼樣的時間單位來看待投資
例如股價的調整, 一個波段的修正可能一個月就能跌掉兩成, 但企業基本面數字的調整, 卻得要等一季才有新的公告; 所以股價一個波段的波動, 等待底部的調整時間經常得超過三個月, 因為基本面數字的時間單位是"季"
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技術面上保守的看待低點出現, 必須是三日不見新低, 站上短期均線; 今天是不見新低的第一天, 成交量也未再縮小, 但未站上五日均線
從前兩天的K線與盤中價量變化, 可以推論是反彈, 但從盤勢內涵, 昨天強勢的今天不一定續強, 昨天漲停的多是偏低價位而跌深的, 股王還相對弱勢, 可以說是種輪跌輪彈的結構, 同時昨天盤後的期貨籌碼數字並未好轉, 還是只能以反彈看待
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金融市場的變數多到數不清, 很難用幾本書就能清楚的描述, 也找不到一個能夠完全套用的投資準則
新手(2~3年以下的投資資歷)能夠少交些學費都算好事; 先不求獲利, 而以學習及認識瞭解市場為出發點是較好的態度
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昨天的陰線吞噬只能說是可能的短線反彈訊號, 需看到今天的現象才能確定是否出現反彈
早盤五分鐘的量很難得的比過去幾天都還大而且K線收紅, 盤中連續幾次連續性的量增價漲, 全天成交量也是量增價漲的狀態;
昨天到今天的現象出現陰線吞噬加上孕育線, 同時盤中的量價配合, 就可以視為是明確短線的反彈訊號
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技術分析理論是強調投資的心理因素!
凱因斯認為專業投資人不該花精力在估算股票的真實價值,而應該用於分析投資大眾未來的動向,以及它們如何樂觀的把希望建築在空中閣樓上。
凱因斯說明股票遊戲就好比當紙上選美評審一樣,必須從上百張照片中挑出幾張最漂亮的臉孔,選出的結果最接近全體評審的,就是贏家!因此最佳的方法不是挑自己覺得漂亮的,也不是其他人喜歡的,而是去預測一般人會推測的一般意見!在空中閣樓的世界裡,無時無刻都有傻瓜誕生,願意支付更高的價格購買。你大可付三倍的價錢買進,只要稍後找得到一個願意支付五倍價格的傻瓜!
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等反彈? 跌勢中常見的說法是持股不必殺低, 等反彈再賣; 等得到反彈的好價位嗎?
期待市場的反彈來拯救自己的錯誤, 經常會得到失望的結果
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